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mai 21, 2020 Par bourse 0

Comment cette startup de crypto soutenue par des milliardaires est payée pour ne pas exploiter Bitcoin

C'est le rêve de tout le monde d'être payé pour ne rien faire. Le mineur Bitcoin Layer1 transforme ce rêve en réalité, après avoir trouvé comment gagner de l'argent même lorsque ses machines sont éteintes.

Layer1 est une startup de crypto-monnaie soutenue par des gens comme le milliardaire Peter Thiel. Au cours des derniers mois, sur les terres de l'ouest du Texas, la société a été occupée à ériger des boîtes en acier remplies de cales (pensez aux conteneurs d'expédition) avec des processeurs haut de gamme plongés dans des bains de refroidissement à l'huile minérale. Pourquoi West Texas? Parce que grâce à un excès de gaz naturel et à une forêt d'éoliennes, l'énergie y est parmi les moins chères du monde, c'est ce dont vous avez besoin pour la crypto.

"Miner Bitcoin consiste à transformer l'électricité en argent", explique Alex Liegl, PDG et co-fondateur. D'ici cet automne, Layer1 disposera de dizaines de ces boîtiers tout au long de la journée pour transformer 100 mégawatts en un flux de Bitcoin. Liegl dit que son coût de production moyen est d'environ 1 000 $ par pièce, ce qui équivaut à une marge bénéficiaire de 90% au prix actuel de 9 100 $ de la CTB.

C'est donc bizarre à quel point Liegl est excité à l'idée de devoir fermer ses mineurs Bitcoin cet été.

Déjà cette année, l'ouest du Texas a vu une série de 100 degrés-jours. Mais la chaleur et l'humidité réelles n'arrivent qu'en août, date à laquelle le réseau électrique du Texas est mis sous la charge de toutes les unités de climatisation en état d'explosion. Au cours d'une semaine chargée en 2019, les prix de gros de l'électricité dans la région du réseau gérée par le Texas Electricity Reliability Council (ERCOT) sont passés d'environ 120 $ par mégawatt à 9 000 $ par mwh. . Ce n'est que la troisième fois dans l'histoire que la puissance texane atteint ce niveau. Et même si le prix maximum n'a duré qu'une heure environ, c'est suffisant pour faire de gros profits. L'analyste Hugh Wynne de l'équipe de recherche SSR estime que les groupes électrogènes du Texas gagnent environ 15% des revenus annuels pendant le pic de 1% des heures (alors que les générateurs de réseau californiens plus chauds ne reçoivent que 3% des révolutions du top 1%).

Il s'avère que gérer une phalange de mineurs Bitcoin est un excellent moyen d'arbitrer ces pointes. La couche 1 a conclu des contrats dits de «réponse à la demande» aux termes desquels, avec un préavis d'une minute, ils arrêteront toutes leurs machines et laisseront à la place leur charge de 100 MW circuler vers le réseau. «Nous agissons en tant que souscripteur d'assurance pour le réseau électrique», explique Liegl, 27 ans. "S'il y a une pénurie d'approvisionnement, nous pouvons fermer." La meilleure partie, ils sont payés en cas d'urgence du réseau ou non. Juste pour sa volonté d'arrêter la production de Bitcoin, Layer1 augmente une prime annuelle égale à 19 $ par mégawatt de sa demande d'énergie prévue, soit environ 17 millions de dollars. Étant donné les coûts contractuels à long terme de Layer1 d'environ 25 $ par mwh, cela fait baisser son prix total de l'énergie de 75% à moins de 1 cent par kwh (seulement 10% de ce que paient les clients résidentiels).

Il peut sembler que les opérateurs de réseau paient beaucoup à Layer1 pour quelque chose qui pourrait même ne pas se produire, en particulier avec le coronavirus qui réduit la demande d'électricité, mais cela est parfaitement logique, explique Ed Hirs, professeur d'économie d'énergie à l'Université de Houston et le chercheur-conseil BDO: "C'est une option beaucoup moins chère que de construire une toute nouvelle centrale électrique ou un système de batteries juste pour le maintenir en veille."

Et bien que cela puisse être un nouveau concept pour les mineurs de crypto-monnaie, cela a déjà été fait auparavant. Il y a deux décennies, l'industriel Charles Hurwitz a acheté des fonderies d'aluminium à forte consommation d'énergie dans le Pacifique Nord-Ouest et a gagné plus d'argent en vendant de l'électricité qu'en fabriquant du métal. «Auparavant, on appelait cela la gestion du fret», explique Dan Delurey, consultant au Wedgemere Group. "Dans les anciens bâtiments commerciaux, vous pouvez toujours trouver des câbles téléphoniques connectés à des systèmes de climatisation afin que les opérateurs de réseau puissent envoyer un signal d'arrêt." Plus récemment, nous avons vu des entreprises installer des appareils radio pour contrôler les chauffe-eau et les systèmes d'éclairage. En fait, la gestion du réseau est un domaine suffisamment chaud pour qu'en 2017, le géant italien de l'énergie Enel ait acheté Enernoc, basé à Boston, pour 250 millions de dollars et Itron.

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acheté Comverge pour 100 millions de dollars. Ce qui en est ressorti, ce sont des entités, comme Layer1, que Delurey appelle le «consommateur consommateur» – consommateur producteur.

Quant à Layer1, Liegl dit que sa prochaine étape consiste à s'intégrer verticalement dans les produits financiers, y compris les dérivés Bitcoin et plus encore. «Nous construisons une division interne de négoce d'électricité pour en tirer parti et en faire une centrale électrique virtuelle.»

Son message aux pikers qui essaient toujours d'exploiter des crypto-monnaies depuis leur PC de chambre ou même via des services cloud: "Je ne vois rien de plus irrationnel en ce moment. C'est comme si je voulais creuser un trou dans ma cour et essayez de faire sortir le pétrole du sol. "

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