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janvier 1, 1970 Par bourse 0

Comment investir sur le marché boursier vietnamien: le guide ultime

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Les informations contenues dans cet article sont à titre informatif uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers.

Le Vietnam a récemment été le marché le plus performant en Asie du Sud-Est pour de nombreuses raisons.

Naturellement, nous voyons un plus grand intérêt des étrangers qui souhaitent capitaliser sur leur croissance et investir dans des actions. Dans cet esprit, le Vietnam a ouvert ses portes aux investisseurs étrangers à la fin de 2015 et reste très bureaucratique.

Avant de commencer à négocier des actions, vous devez apprendre les bases et travailler avec une société de courtage qui peut vous aider à démarrer.

Sommaire

Dans cet article, nous passons en revue les éléments suivants:

  • Résumé de la bourse vietnamienne
  • Bourses au Vietnam
  • Pourquoi investir sur le marché boursier vietnamien
  • Réglementation lorsque les étrangers investissent dans des actions
  • Processus lors de l'achat d'actions
  • Études de cas sur le marché boursier vietnamien
  • Questions les plus fréquentes

Résumé de la bourse vietnamienne

Commençons et examinons brièvement l'historique de la bourse vietnamienne:

  • 1993: Le Conseil du développement du marché des capitaux est créé dans le cadre de la Banque d’État du Vietnam (SBV) afin d’enquêter sur les préparatifs en vue de la création du marché boursier.
  • 1996: La Commission des valeurs mobilières de l'État vietnamien (SSC) est créée sous l'autorité du ministère des Finances. En bref, il est responsable de la supervision et de la réglementation du marché boursier.
  • 1998: enfin, deux centres de négoce de titres (STC) sont créés à Hanoi et à Ho Chi Minh-Ville. Ils sont ensuite devenus la Bourse de Hanoi (HSX) et la Bourse de Ho Chi Minh (HOSE)
  • 2006: La première loi sur les valeurs mobilières est officiellement annoncée
  • 2017: le marché des dérivés a commencé
  • 2018: Proposition de révision de la loi sur les valeurs mobilières pour la prochaine étape de développement

Bourses au Vietnam

Les deux plus grandes bourses sont situées à Ho Chi Minh-Ville et à Hanoi. Il existe des différences notables entre les deux.

Commençons et examinons la Bourse de Ho Chi Minh (HOSE).

1. Bourse de Ho Chi Minh (HOSE, HSX)

-Année de fondation: 2000
-Ouvert les heures d'ouverture: à partir de 9h00 à 14h45, avec une pause à partir de 23h30 à 13 heures

La Bourse de Ho Chi Minh (HOSE, HSX) est située à Ho Chi Minh-Ville et est la plus grande bourse du Vietnam. La valeur commerciale moyenne est d'environ 180 millions USD par session.

À la fin du premier semestre de 2019, 377 sociétés cotées sur HOSE totalisaient une capitalisation boursière de près de 140 milliards USD.

Cela représente donc près de 60% du PIB national.

Vous trouverez la plupart des sociétés ouvertes au Vietnam les plus importantes et les plus fiables, telles que:

  • Vingroup (VIC)
  • Vinhomes (VHM)
  • Vietcombank (VCB)
  • Vinamilk (VNM)

Indices sur la bourse de Ho Chi Minh:

  • Indice VN, avec un indice de pondération capitalisé de toutes les sociétés cotées dans HOSE
  • Indice VN30, qui suit le rendement total des 30 principales sociétés à grande capitalisation cotées en bourse

2. Bourse de Hanoi (HNX)

Année de fondation: 2005
Horaires d'ouverture: à partir de 9h00 à 15 heures, avec une pause à partir de 11h30 à 13 heures

La Bourse de Hanoi (HNX) est plus petite que la Bourse de Ho Chi Minh en termes de valeur marchande. En septembre 2019, il y avait 367 sociétés cotées ayant une capitalisation boursière totale d'un peu plus de 8 milliards USD.

La valeur commerciale moyenne est bien inférieure à celle de HOSE: 33,8 millions USD par session, soit 28% de plus que l'année précédente.

En ce qui concerne les entreprises, HNX répertorie principalement les actions des petites et moyennes entreprises. Ils gèrent également les enchères et le négoce d'obligations d'État et de dérivés.

Fait intéressant, le gouvernement est en train d'intégrer les deux bourses, ainsi que les normes des entreprises qui seront incluses dans les deux bourses, afin d'accroître la transparence.

Marché des entreprises publiques non cotées (UPCoM)

HNX gère et organise également le commerce commercial sur le marché des sociétés ouvertes non cotées, appelé UPCoM.

L'échange est utilisé pour les sociétés non cotées qui participent au marché boursier, de sorte qu'elles puissent ensuite être transférées sur le marché principal.

Les titres négociés à l’UPCoM sont moins réglementés que les deux autres bourses.

Pourquoi investir sur le marché boursier vietnamien

Selon Bloomberg, le Vietnam était le troisième marché le plus performant au monde au cours des cinq dernières années. Comme mentionné, ce fut également la meilleure performance en Asie du Sud-Est à partir de 2019.

La Banque mondiale s'attend à ce que le Vietnam soit l'une des économies d'Asie à la croissance la plus rapide, avec un taux de croissance du PIB estimé à près de 7%.

Le Vietnam sera bientôt officiellement reconnu comme marché émergent

Le Vietnam est toujours traité comme un marché frontalier en papier, ce qui a ralenti les investissements, en particulier les fonds importants.

Cela a sérieusement affecté le Vietnam, car les marchés émergents et développés restent les options privilégiées par les investisseurs.

Cela changera bientôt avec l’ajout du Vietnam à Morgan Stanley Capital International (MSCI), une agence de référence mondiale, qui n’a pas encore reconnu le Vietnam comme marché émergent.

Cela se produira probablement en 2020, alors que certains affirment qu'il faudra attendre jusqu'en 2022.

L'augmentation de la richesse au Vietnam

Selon Knight Frank, la richesse a augmenté de 210% entre 2007 et 2017. Aujourd'hui, plus de 200 Vietnamiens ont investi au moins 30 millions USD d'actifs.

La quantité de «super riches» au Vietnam a augmenté de 320% entre 2000 et 2016, dépassant des pays comme l'Inde (290%) et la Chine (281%).

Le nombre de millionnaires en dollars augmentera encore de 170%, passant de 14 300 à 38 600 en 2026, si la tendance actuelle se maintient.

Réglementation lorsque les étrangers investissent dans des actions

Les investisseurs étrangers qui négocient des valeurs mobilières au Vietnam doivent principalement se conformer aux documents juridiques suivants:

  • Circulaire 05/2014 / TT-NHNN, pour guider l'ouverture du compte et l'utilisation du compte de capital d'investissement indirect étranger (compte FII), des obligations et des titres commerciaux

Dans cet article, je me concentre sur le processus lorsque des personnes ou des institutions étrangères investissent dans des actions du Vietnam, car le processus d'enregistrement est plus complexe que pour les locaux.

Pour clarifier, il est considéré comme un étranger s'il est citoyen étranger, y compris vietnamien à l'étranger (Viet Kieu), résidant à l'étranger ou au Vietnam.

Processus lors de l'achat d'actions

Pour négocier des actions au Vietnam, vous devez suivre les trois étapes suivantes:

1. Enregistrer un code de commerce des valeurs mobilières pour les investisseurs étrangers

Vous pouvez enregistrer un code de bourse pour les investisseurs étrangers auprès du Vietnam Securities Depository (VSD).

Cela prend généralement 3 jours ouvrables et peut être fait par une société de courtage (plus sur cela plus tard).

2. Demande d'ouverture d'un compte de courtage

Vous pouvez ouvrir un compte de courtage en valeurs dans une société de courtage. Vous devez remplir les formulaires dans l'entreprise de courtage et obtenir l'approbation de la demande.

Habituellement, ce processus prend 3 jours ouvrables.

3. Ouvrir un compte de capital d'investissement indirect étranger (compte FII)

Si vous êtes un investisseur étranger non résident, vous devez ouvrir un compte de capital investissement indirect en dong vietnamien.

Conformément à la législation vietnamienne, toute transaction liée à un investissement direct ou indirect d'investisseurs étrangers doit être effectuée au moyen de tels comptes ouverts dans une banque agréée.

Les banques agréées sont des banques commerciales ou des succursales de banques étrangères, autorisées par la loi vietnamienne à effectuer des transactions et à fournir des services de change. Cela peut être fait à la Banque d’investissement et de développement du Vietnam (BIDV) – succursale de Nam Ky Khoi Nghia, Hô-Chi-Minh-Ville.

Le capital d’investissement en devises doit être converti en dongs vietnamiens (VND) avant de pouvoir acheter des actions.

4. Recevez votre identifiant et votre mot de passe

Lors de l'enregistrement de votre compte de courtage, un email sera envoyé à votre adresse e-mail, y compris le nom d'utilisateur et le mot de passe.

Vous pouvez ensuite vous connecter et négocier des valeurs dans les trois échanges.

La plupart des sociétés de valeurs mobilières au Vietnam offrent un système de négociation en anglais, mais également en chinois. Vous pouvez passer n’importe quel type d’ordre (achat, vente, retrait d’argent) via le système.

Vous pouvez également demander à votre courtier de le faire en votre nom.

Vous ne pouvez pas vendre des stocks à découvert au Vietnam

Au Vietnam, il est toujours interdit de vendre des actions à découvert.

C'est-à-dire lorsque vous vendez des actions que vous ne possédez pas. Par conséquent, vous ne pouvez participer au commerce que sur le long terme.

Mais vous pouvez vendre des contrats à terme standardisés dans l’indice VN30.

Le délai d’achat et de vente d’actions

Lorsque vous êtes sur le côté long du marché, gardez à l'esprit que le marché est à T + 3 pour les actions et à T + 2 pour les liquidités.

Laisse moi t'expliquer:

  • Si vous achetez des actions aujourd'hui, vous les aurez sur votre compte 3 jours plus tard. Seulement alors pouvez-vous vendre les actions
  • Lorsque vous vendez des actions, vous ne recevrez l'argent que 2 jours plus tard.

Par exemple: si vous achetez des actions le mercredi, celles-ci seront dans votre compte uniquement à la fin du vendredi. Ensuite, vous pouvez vendre les actions uniquement à partir du lundi de la semaine prochaine.

Si vous vendez des actions mercredi, vous recevrez de l'argent fin jeudi, ce qui signifie que vous pourrez utiliser cet argent pour acheter des actions ou retirer de l'argent de votre compte vendredi.

En tant que tel, le trading intra-journalier n’est pas encore possible au Vietnam, à l’exception du contrat à terme sur indice VN30.

Études de cas sur le marché boursier vietnamien

Les trois plus grands secteurs de la bourse vietnamienne sont:

Ensuite, j'ai énuméré trois entreprises typiques, une de chaque secteur.

Vingroup (code de stock: VIC)

Vingroup, anciennement connue sous le nom de Technocom Corporation, a été fondée en Ukraine en 1993. Au début des années 2000. Vingroup a débuté au Vietnam avec deux marques clés:

En janvier 2012, Vinpearl JSC a fusionné avec Vincom JSC pour former la société par actions Vingroup. C'est aujourd'hui l'un des plus grands conglomérats privés en Asie, avec une capitalisation boursière d'environ 16 milliards USD.

De fin 2017 à août 2019, le nombre de CIE est passé de 40 000 à 122 000 VND, ce qui correspond à un retour sur investissement de 300%:

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Vietcombank, officiellement appelée JSC Banque du commerce extérieur du Vietnam et connue sous le nom de Banque du commerce extérieur du Vietnam, créée en 1963 par le Bureau du change (de la State Bank of Vietnam).

De début 2016 à août 2019, VCB est passé de 20 000 à 77 000 VND, soit un retour sur investissement de près de 400%:

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Capture d'écran de TradingView

Première banque commerciale d'État choisie par le gouvernement pour une privatisation pilote, la banque a officiellement démarré ses activités en 2008.

Cela s'est produit après la mise en œuvre réussie du plan de compensation par le biais d'un PAPE. Vietcombank a officiellement été négocié à la Bourse de Ho Chi Minh (HOSE) en juin 2009.

Avec plus de 50 ans de croissance et de développement, Vietcombank a largement contribué à la stabilité et à la croissance de l’économie vietnamienne.

Services de Vietcombank et expansion

Créée en tant que banque spécialisée dans le commerce extérieur, Vietcombank propose à ses clients un large éventail de services financiers de premier plan en commerce international et de services traditionnels, tels que:

  • Capital trading
  • Mobilisation du capital
  • Crédit, financement de projet.
  • Secteur bancaire moderne (comme le commerce des devises et des dérivés, les services de cartes, la banque électronique, etc.)

Vietcombank a l’avantage d’appliquer une technologie de pointe au système bancaire automatique, au développement de produits, aux services bancaires électroniques, reposant sur sa base de haute technologie.

Des produits tels que Digital Lab, Internet Banking, VCB Money, SMS Banking et Phone Banking ont toujours attiré un grand nombre de clients grâce à leur confort, leur rapidité, leur sécurité et leur efficacité.

Cela crée l'habitude de paiements non monétaires entre la masse.

Après plus d'un demi-siècle d'activité au Vietnam, Vietcombank est l'une des plus grandes banques commerciales avec plus de 15 000 employés, 500 succursales au Vietnam et à l'étranger.

En outre, Vietcombank a mis au point un système Autobank comprenant plus de 2 300 distributeurs automatiques de billets et plus de 43 000 commerçants dans tout le pays. Les activités de la banque s'appuient sur un réseau de plus de 1 726 banques réparties dans 158 pays et territoires du monde entier.

Grâce à sa réputation, Vietcombank reste la principale option pour les grandes entreprises, les entreprises nationales et étrangères, ainsi que pour des millions de clients individuels.

Il a été classé à plusieurs reprises comme la "meilleure banque du Vietnam" par des organisations mondiales.

Vietcombank a pour objectif de devenir la première banque du Vietnam d'ici 2020 et de figurer parmi les 300 plus grands groupes financiers bancaires gérés selon les meilleures pratiques internationales.

Mobile World Investment Corporation (code du titre: MWG)

Mobile World Investment Corporation (MWG) est le plus grand détaillant au Vietnam en termes de revenu net et de bénéfices, avec plus de 2 200 magasins.

Entre fin 2015 et août 2019, MWG est passé de 20 000 VND à 116 000 VND, soit un retour sur investissement de près de 600%:

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Capture d'écran de TradingView

Il exploite actuellement les marques suivantes:

  • Chaîne de vente de téléphones mobiles "The Gioi Di Dong"
  • Chaînes de vente au détail de produits électroniques grand public "Dien May Xanh"
  • Chaîne d'épicerie "Bach Hoa Xanh"

MWG s'est également étendu aux marchés régionaux avec la première chaîne de vente au détail de téléphones mobiles appelée "Bigphone" au Cambodge.

Gioi Di Dong

Fondé en 2004, Thegioididong.com est désormais la première chaîne de vente au détail de téléphones mobiles au Vietnam en parts de marché avec plus de 1 000 magasins à travers le pays.

Vendre des téléphones mobiles, tablettes, ordinateurs portables, accessoires et services à valeur ajoutée.

Dien May Xanh

Dienmayxanh.com a été lancé en 2010 et s'appelait initialement "Dienmay.com". Ils ont changé le nom pour Dien May Xanh en 2015.

La société est devenue la première chaîne de vente au détail d’électronique grand public au Vietnam en termes de part de marché, avec plus de 800 magasins.

La société vend des téléphones, des produits électroniques (produits bruns), des appareils ménagers et des petits appareils ménagers.

MWG a commencé à tester le concept de "marché humide moderne" de Bach Hoa Xanh à la fin de 2015. Bach Hoa Xanh est une chaîne de magasins d'épicerie et de supérettes spécialisés dans les aliments frais et les nécessités de base quotidiennes.

Cette chaîne propose une large gamme de produits frais, de haute qualité et d'origine traçable, à un prix très compétitif par rapport au marché traditionnel des produits par voie humide et aux épiceries.

Tous les magasins Bach Hoa Xanh avec espace d’hygiène sont situés dans des endroits accessibles aux ménagères.

Bigphone

Comme mentionné, MWG a également testé la chaîne de vente au détail d'appareils mobiles sur les marchés étrangers avec le premier magasin Bigphone, établi au Cambodge en juin 2017.

Bigphone compte actuellement 10 magasins à Phnom Penh et est la première chaîne de magasins à proposer de véritables appareils mobiles au Cambodge.

Son objectif est de fournir aux clients des produits de bonne qualité, un excellent service client et un partenariat avec les sociétés de crédit à la consommation, afin de répondre à la demande de ventes à tempérament.

Questions les plus fréquentes

1. Le compte de capital pour investissement indirect étranger (compte FII) est-il utilisé uniquement pour les opérations sur titres?

Les comptes de capital d'investissement indirect étranger (FII) ne sont utilisés que pour les opérations sur titres, y compris les actions, les obligations, les certificats de fonds d'investissement, les titres dérivés (options, contrats à terme, contrats à terme).

Vous ne pouvez pas l'utiliser comme compte à la demande régulière.

2. Puis-je retirer de l'argent avant l'ouverture du compte de capital pour investissement indirect étranger (FII) à la Banque d'investissement et de développement (BIDV)?

Si tu peux. La procédure de demande de virement avant l’ouverture d’un compte FII n’a pas changé.

3. BIDV imposera-t-il des frais d’administration de compte?

BIDV ne facture aucun frais d’administration de compte.

Cependant, BIDV facturera des frais pour les envois de fonds. Le taux est de 0,2% et correspond au montant remis (minimum 5 USD et maximum 200 USD), plus 10 USD du tarif télex.

4. Comment puis-je retirer et transférer de l'argent sur mon compte bancaire à l'étranger après avoir ouvert le compte FII avec le BIDV?

Vous pouvez retirer de l'argent en l'envoyant sur votre compte bancaire à l'étranger. Il n'est pas permis de retirer de l'argent de ce compte.

Pour effectuer un envoi, l'ordre de paiement et le contrat de modification BIDV doivent être dûment complétés et signés, puis envoyés à votre société de courtage.

La société de courtage, au nom de BIDV, vérifiera toutes les informations sur les formulaires pour s'assurer que tout va bien, avant de les soumettre à BIDV.

Comme BIDV ne dispose pas encore de service clientèle dédié aux clients étrangers, la société de courtage gère la communication entre les clients étrangers et le BIDV afin que les clients puissent consulter la société de courtage sur les questions bancaires.

Les clients peuvent toujours contacter leurs courtiers pour obtenir de l'aide pour l'expédition.

5. Comment puis-je m'inscrire à la banque en ligne BIDV?

La société de courtage vous fournira ce formulaire.

Vous pouvez vérifier le contenu que le courtier doit compléter précédemment. Enfin, signez et écrivez votre nom complet ci-dessous. Après deux jours, BIDV enverra une notification à votre email enregistré.

6. Comment puis-je consulter le solde de mon compte via BIDV Internet Banking?

Les particuliers peuvent vérifier le solde de leurs comptes en ligne, après avoir soumis un formulaire d'inscription à la banque par Internet BIDV.

Vous ne pouvez pas transférer d’argent avec cette fonction. Vous recevrez des données des 3 derniers mois.

7. Quand vais-je obtenir mon compte FII et comment connaître mon numéro de compte FII?

Dans deux jours Les courtiers qui gèrent le compte dans une société de courtage enverront une notification des informations du compte FII à leur adresse électronique enregistrée.