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mai 22, 2020 Par bourse 0

Crypto-monnaie et ICO: tendances réglementaires dans le monde

Ceci est le deuxième article d'une série en 3 parties sur les Fintechs. Dans cet article, nous parlerons de la crypto-monnaie et des offres initiales de pièces (ICOss), une variante de la réglementation des crypto-monnaies et des crypto-monnaies en Afrique et dans certains pays du monde.

Dans sa définition la plus élémentaire, la crypto-monnaie est un moyen d'échange. C'est un moyen d'effectuer des transactions numériquement. La crypto-monnaie est libre de tout contrôle central ou gouvernemental. Plusieurs questions découlent de cette définition ou de toute définition de crypto-monnaie. Comment cela fonctionne-t-il sans autorité centrale? Comment est-il exécuté? Comment les transactions sont-elles vérifiées? Quelle est sa valeur? D'où vient l'approvisionnement?

En utilisant Bitcoin, la crypto-monnaie la plus populaire à ce jour, nous décomposerons la signification et la validité de la crypto-monnaie.

Comprendre les technologies de registre distribué (DLT) en tant que chaîne de blocs est un must pour comprendre la crypto-monnaie. Un registre distribué utilise des ordinateurs distincts appelés nœuds pour enregistrer les transactions. Il s'agit d'une base de données distribuée sur divers appareils informatiques. Il convient de noter qu'il n'est pas contrôlé par une autorité centrale.

Un grand registre distribué est Blockchain. La blockchain alimente Bitcoin. Il s'agit d'un enregistrement qui contient des métadonnées sur quand et comment chaque transaction s'est produite. Chaque transaction qui a eu lieu est enregistrée dans le grand livre général. La blockchain peut être publique ou privée. La blockchain de Bitcoin est accessible au public. Il est universellement disponible et aucune autorisation n'est requise pour devenir un nœud. Pour éviter toute falsification, il est chiffré de bout en bout. Le chiffrement permet aux développeurs de faire confiance à l'historique des transactions. Les mineurs (mineurs Bitcoin) gardent une trace des registres. L'extraction de Bitcoin est analogue à l'extraction de minéraux précieux.

Mais pourquoi le Bitcoin est-il si intrinsèquement précieux? Simple, offre et demande. Le bitcoin est plus rare que la monnaie fiduciaire traditionnelle. La rareté augmente la valeur et cela peut être vu avec des minéraux précieux comme l'or. La valeur du Bitcoin augmente également en raison de sa durabilité et du fait qu'il est presque impossible de contrefaire, grâce à son système de blockchain compliqué et décentralisé. Peut-être une raison plus sinistre est due à sa nature pseudo-anonyme. La crypto-monnaie, en particulier le Bitcoin, reste la monnaie de choix pour les pirates et les criminels en raison de son anonymat et de sa capacité à se convertir en espèces ou à blanchir sur le dark web.

La psychologie humaine est peut-être la raison la plus importante de la valeur intrinsèque de la crypto-monnaie; Le battage médiatique qui l'entoure augmente sa demande. Les histoires de personnes collectant leurs bitcoins et obtenant des millions de dollars ont conduit plus de gens à essayer de l'acheter. Cela a conduit de nombreuses personnes à appeler le marché des crypto-monnaies une bulle massive qui éclatera bientôt. En fait, le marché des crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin, s'est refroidi après avoir atteint un pic d'hystérie en décembre 2017. Le 16 décembre 2017, le prix d'un bitcoin a atteint un niveau record de 19 343 $. À la mi-avril 2018, le prix était proche de 8 000 $, et la volatilité sur le marché du Bitcoin avait considérablement chuté par rapport aux niveaux observés en 2017. Peu importe ce qui arrive à son prix, les crypto-monnaies sont là pour rester.

Le Bitcoin est différent du fiat traditionnel à bien des égards. Le premier est décentralisé, il n'y a pas d'autorité centrale qui contrôle ses émissions. Deuxièmement, il est facilement accessible en raison de l'extension d'Internet. N'importe qui avec un ordinateur peut devenir un nœud dans un réseau Bitcoin et commencer à envoyer des transactions via celui-ci.

Le Bitcoin est unique car il est complètement transparent. Chaque transaction dans l'historique de Bitcoin est disponible pour tous les nœuds du réseau.

ICO

L'offre initiale de pièces (ICO) est une variante de la crypto-monnaie. Il est devenu célèbre en 2017 et continue d'être une source majeure de collecte de fonds pour les nouvelles entreprises technologiques qui n'ont pas encore lancé leur produit ou service, bien qu'il puisse être publié après le lancement de leurs produits. Il permet aux startups de collecter des fonds en créant et en vendant des jetons en ligne pour des crypto-monnaies traditionnelles ou traditionnelles comme Bitcoin ou Ethereum. Les startups créent généralement leur propre monnaie virtuelle (généralement, mais pas toujours, en les nommant Appcoins; le nom de leur application suivi d'une pièce), en les vendant en ligne pour collecter des fonds. Les entreprises qui veulent éviter la hâte d'amener les investisseurs et les VC à émettre des ICO. Les entreprises publient un rapport détaillé qui fournit des raisons claires et convaincantes d'exister des jetons numériques. Ils utilisent également des prix clairs, logiques et équitables pour la vente des jetons.

Pourquoi émettre un ICO?

Les ICO offrent le plus d'avantages aux startups pour démarrer leurs réseaux, avec très peu de levées de fonds traditionnelles. Les ICO fournissent également aux utilisateurs des jetons logiciels qui s'exécutent en ligne, les incitant à utiliser le logiciel dès le départ, ce qui leur donne une plus grande chance de réussir avec beaucoup moins de capital requis.

Réglementation de la crypto-monnaie.

Les gouvernements du monde entier ont pris des mesures de précaution concernant la crypto-monnaie, craignant le manque de contrôle central et ses effets sur la sécurité financière. Les régulateurs ont dû rattraper la majorité du secteur licencié au début.

La crypto-monnaie, peut-être l'une des technologies financières les plus innovantes, transformatrices et exceptionnelles de la dernière décennie, a le pouvoir de permettre aux pays et aux gouvernements de restructurer leurs économies ou de prendre du retard.

Mais peut-être, les gouvernements sont prudents de s'enfoncer dans le monde de la monnaie virtuelle, car imposer des réglementations strictes peut faire éclater la bulle et voir les gens perdre de l'argent investi.

Réglementation de la crypto-monnaie au Ghana.

Au Ghana, la crypto-monnaie n'est pas étrangère. Les gens ont investi dans les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin. Internet vous facilite la tâche.

En ce qui concerne la politique, il n'y a rien de lié à la crypto-monnaie. C'est une zone non réglementée. En janvier 2018, la Banque du Ghana a envoyé une brève notification aux banques et au grand public pour les avertir de l'utilisation de monnaies virtuelles ou numériques, également appelées crypto-monnaies, principalement parce que le gouvernement ne sanctionne pas les monnaies et entités qui faciliter leurs transactions. . L'avis indiquait que "la Banque du Ghana souhaite informer le grand public que ces activités de monnaie numérique ne sont actuellement pas autorisées en vertu de la loi de 2003 sur le système de paiement (loi 662). "

Cependant, une startup ghanéenne, Bitland utilise la technologie blockchain pour refléter les titres fonciers officiels, ce qui augmente l'intégrité des registres fonciers auprès de la commission foncière. En raison des problèmes qui entravent la vente de terrains.

Bitsika, une autre startup de blockchain lancée en 2018, permet aux utilisateurs de déposer et d'envoyer de l'argent à travers les frontières en devises numériques à un coût faible ou nul.

Mais peut-être plus impressionnant est Mazzuma, un système de paiement en ligne lancé en 2015, qui est devenu la première entreprise africaine à émettre une offre d'échange initiale avec un jeton interne appelé MAZ Token.

Encore plus excitant, le Ghana explore les avantages de l'émission d'une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC). Dans un discours d'ouverture lors de la 23e Conférence nationale des banques le 26 novembre 2019, Ernest Addison, le gouverneur de la banque centrale du Ghana, la Bank of Ghana, a déclaré que le projet CBDC se déroulerait dans un bac à sable "avec la possibilité d'émettre un e-cedi dans un avenir proche."

L'idée que la banque ghanéenne explore les monnaies numériques est révélatrice du caractère perturbateur de la fintech et de la volonté du Ghana d'adopter la technologie. Il s'agit d'un pas dans la bonne direction et d'une rupture innovante dans la manière dont la technologie est perçue sur le continent. Espérons que dans un proche avenir, le Ghana adoptera la monnaie virtuelle

Réglementation de la crypto-monnaie dans d'autres pays africains.

En Afrique, la forme révolutionnaire des transferts d'argent a vu une course pour capturer le marché africain des crypto-monnaies. Le PDG de Twitter, Jack Dorsey, a déclaré qu'il déménagerait en Afrique pour explorer les opportunités de cryptographie. Nicolo Stoehr, hôte de la prestigieuse Crypto Finance Conference (CFC) qui s'est tenue en janvier à St Moritz, a déclaré que le potentiel sur le continent est énorme.

À certains égards, l'Afrique est mieux préparée à passer à la cryptographie que les autres continents. L'argent mobile a déjà été un facteur clé dans la réduction du nombre d'adultes non bancarisés, et la Banque mondiale affirme que le continent abrite les huit pays où plus d'un adulte sur 5 ne dépend que d'un compte mobile uniquement. . Compte tenu du nombre de consommateurs qui sont déjà ouverts à l'utilisation de cette technologie, les échanges cryptographiques et les portefeuilles offrant des applications entièrement fonctionnelles aux utilisateurs mobiles en bénéficieront grandement.

Certains pays africains adoptent les technologies de crypto-monnaie et de blockchain. Des pays comme

Botswana Il n'a pas encore de réglementation sur la technologie de crypto-monnaie et de blockchain, mais il y a eu au moins 3 startups de blockchain, indiquant que de futures réglementations pourraient être en préparation.

Kenya Il n'a pas de cadre réglementaire, mais le gouvernement kenyan salue l'utilisation de blockchains par des agences telles que la Land Commission pour accroître la transparence dans la propriété foncière, le secteur de la santé où les infirmières en milieu rural ils peuvent soigner les patients sur les conseils d'un médecin obtenu ailleurs. Bien qu'il n'y ait pas eu de réglementation, il y a eu des actions en justice impliquant des crypto-monnaies. Dans Lipisha Consortium Ltd et Bitpesa Ltd contre Safaricom Petition [2015] eKLR (la Jugement Lipisha), le tribunal a jugé que Bitcoin représentait une valeur monétaire et que Safaricom était justifiée de suspendre les services de Lipisha Consortium Ltd et Bitpesa Ltd, après que Bitpesa Ltd ait traité des services de transfert d'argent utilisant du bitcoin sans avoir reçu au préalable l'approbation du Banque centrale du Kenya.

Il s'agit d'un grand pas pour le droit et la technologie et reflète l'inévitabilité du droit de la technologie. En outre, il renforce le besoin de réglementations pour guider les tribunaux dans leurs décisions.

Mauricio En 2017, elle a lancé un appel ouvert aux innovateurs pour profiter de son nouveau bac à litière réglementaire. Le gouvernement cherche à attirer de nouvelles entreprises et s'efforce de se faire appeler Ethereum Island.

Afrique du Sud Il s'agit d'un point lumineux sur le continent, où les régulateurs ont exprimé leur enthousiasme pour le potentiel des crypto-monnaies. Les agences officielles ont travaillé de concert avec les sociétés de cryptographie et les institutions financières pour trouver la meilleure voie à suivre.

Ouganda a déterminé que la crypto-monnaie ne correspondait pas à la définition de la monnaie fiduciaire aux termes de la Loi de 2000 sur la Banque d'Ouganda. Malgré le manque de réglementation, certaines agences gouvernementales surveillent activement les crypto-monnaies en Ouganda afin d'en apprendre davantage et réfléchir à la manière de le réglementer à l'avenir.

Tunisie en 2015, il a lancé sa monnaie nationale Edina sur une blockchain.

Sénégal En 2016, elle a lancé une monnaie numérique nationale, l'eCFA, qui aura la même valeur que le CFA et pourra être stockée dans de l'argent mobile ou des portefeuilles électroniques.

Le président de Sierra Leone En 2017, il a annoncé son intention d'en faire un pays intelligent. Il a utilisé la technologie blockchain lors de ses élections nationales, le premier pays à le faire.

RDC Il a piloté un système de surveillance de la chaîne d'approvisionnement basé sur la blockchain pour le cobalt et le coltan extraits de trois mines en RDC.

Ethiopie et Madagascar Nous avons également adopté la technologie blockchain.

Une poignée de pays africains ont totalement interdit la cryptographie, y compris Maroc, Algérie, Libye, Zambie et Namibie.

D'autres ont créé une grande incertitude en n'offrant pas une position claire, laissant les consommateurs dans une zone grise. Par exemple, en 2017, la banque centrale de Nigeria a averti les institutions financières de ne pas utiliser, conserver ou échanger des monnaies virtuelles dans l'attente d'une réglementation de fond. Indépendamment de cette mise en garde, le Nigeria est un point d'entrée pour les startups fintech. Le Nigeria a dépassé l'Afrique du Sud et le Ghana pour être le pays le plus intéressé par les recherches Bitcoin. Des start-ups comme Bundle ont été lancées dans le pays en tant qu'application de paiement social pour fiat ou crypto.

Réglementation des crypto-monnaies en dehors de l'Afrique.

S'éloigner de l'Afrique, dans le NOUS, Il n'y a pas d'agence unique ayant une juridiction exclusive sur la crypto-monnaie.

Plusieurs agences ont fait des efforts pour la réglementer en fonction de la façon dont elles la définissent. Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) est un bureau du département américain du Trésor. Etats-Unis Qui collecte et analyse des informations sur les transactions financières, pour lutter contre le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et d'autres délits financiers. FinCEN applique la Bank Secrecy Act aux États-Unis. En 2011 et 2013, FinCEN a publié un guide qui clarifie l'applicabilité des réglementations de la loi sur le secret bancaire à la crypto-monnaie. Les directives FinCEN indiquent clairement que la monnaie réelle est la même que la monnaie virtuelle.

Il convient de noter que le statut de la crypto-monnaie varie d'un État à l'autre. Selon certaines agences fédérales comme FinCEN, c'est considéré comme de l'argent.

La Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, est l'agence chargée de superviser les marchés des matières premières aux États-Unis. Etats-Unis En 2015, la CFTC a classé le bitcoin et, par extension, les autres monnaies virtuelles comme marchandise. En conséquence, les monnaies virtuelles sont désormais considérées comme un produit exonéré, qui est la même catégorie que la CFTC place les produits métalliques et énergétiques, y compris l'or, l'argent, le pétrole et le gaz naturel.

Le US Internal Revenue Service. Etats-Unis Considérez la crypto-monnaie comme une propriété. En 2014, l'IRS a annoncé qu'il traiterait les monnaies virtuelles comme une propriété plutôt que comme une monnaie en vertu de la loi fiscale fédérale.

États-Unis

Le 22 octobre 2015, la Cour de justice des Communautés européennes (CJCE) a jugé dans sa décision Hedqvist que les transactions visant à échanger une monnaie traditionnelle contre du bitcoin ou d'autres monnaies virtuelles et vice versa constituent la fourniture de services à votre charge, mais relèvent de l'exonération de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA). Par conséquent, l'achat ou la vente de bitcoins est exonéré de TVA dans tous les États membres de l'UE.

En outre, le 8 mars 2018, la Commission européenne a présenté un plan d'action sur la manière de tirer parti des opportunités offertes par l'innovation technologique dans les services financiers (Fintech), tels que la blockchain, l'intelligence artificielle et les services cloud. Le plan d'action FinTech comprend l'Observatoire et le Forum sur la blockchain de l'UE récemment lancés, qui rendront compte des défis et des opportunités des actifs cryptographiques plus tard en 2018 et travaille sur une stratégie globale sur la technologie des registres distribués et de la blockchain qui aborde tous les secteurs de l'économie

Le Royaume-Uni

Le Royaume-Uni n'a pas de lois réglementant spécifiquement les crypto-monnaies. Le gouverneur de la Banque d'Angleterre aurait déclaré qu'une réglementation cryptographique était nécessaire et a déclaré:

"Une meilleure façon serait de réglementer des éléments de l'écosystème cryptoactif pour lutter contre les activités illicites, promouvoir l'intégrité du marché et protéger la sécurité et la solidité du système financier."

L'article 2A de la loi de 1998 sur la Banque d'Angleterre spécifie que la Banque d'Angleterre a la responsabilité de protéger et d'améliorer la stabilité du système financier britannique. Conformément à cet objectif, la Banque a examiné le risque que représentent les crypto-monnaies pour la stabilité des marchés financiers britanniques et a déterminé que la taille du marché des crypto-monnaies n'était pas suffisamment importante pour représenter un risque important pour la stabilité. monétaire ou financière au Royaume-Uni.

En ce qui concerne les impôts, les sociétés britanniques paient des impôts sur les sociétés, les sociétés non constituées en sociétés paient des impôts sur le revenu, les particuliers paient des impôts sur les gains en capital par rapport à la monnaie virtuelle.

La monnaie virtuelle est taxée à Israël comme un atout Bulgarie, en tant qu'actif financier, en Suisse, imposé en devises étrangères, Argentine et Espagne, est soumis à l'impôt sur le revenu.

Remarques finales.

Au début de leur cycle de vie, la plupart des gens considéraient la crypto-monnaie comme une mode millénaire qui finirait par s'éteindre. Mais le Bitcoin et la blockchain ont eu leur impact dans le monde entier, et ils restent populaires après plus de 10 ans depuis leur lancement par Satoshi Nakamoto.

La technologie Bitcoin et blockchain fait des vagues et change notre façon de penser l'argent. Un changement qui à mon avis est nécessaire et essentiel. En utilisant la monnaie virtuelle et le DLT, les transferts d'argent transfrontaliers ne coûteront pas le bras métaphorique et les frais. La transparence de la technologie de la blockchain rend presque impossible la contrefaçon et le vol et la fraude sur Internet par rapport au fiat traditionnel.

Il devient également évident dans la tourmente géopolitique de la guerre commerciale américano-chinoise et du Brexit, et couplé avec les défauts du gouvernement tels que ceux du Venezuela et du Zimbabwe, que la crypto est une couverture importante contre le risque politique, en fournissant un des moyens de diversifier les actifs à l'extérieur et de se protéger contre une devise défaillante.

Le plus gros problème que les gouvernements ont avec la crypto-monnaie est sa nature pseudo-anonyme. Mais il n'est pas complètement anonyme car chaque transaction est stockée pour toujours sur la blockchain. Si une adresse est liée à une identité, chaque transaction peut être suivie.

Certains gouvernements ont décidé de se distancier de la monnaie virtuelle en avertissant leurs citoyens de son utilisation. Mais avec la plupart des pays évoluant vers la reconnaissance et la réglementation, avec l'idée qu'en raison de l'utilisation généralisée d'Internet, les monnaies virtuelles sont là pour rester. Il est sûr de dire que le monde entier adoptera la crypto-monnaie dans un avenir pas trop lointain.

Crédits

https://cointelegraph.com/explained/crypto-in-africa-opportunities-and-challenges-explained

https://africanbusinessmagazine.com/african-banker/cryptocurrencies-in-africa-a-coming-money-revolution/

https://www.bakermckenzie.com/-/media/files/insight/publications/2019/02/report_blockchainandcryptocurrencyreg_feb2019.pdf

https://news.bitcoin.com/cryptocurrency-global-crisis/

https://blocknewsafrica.com/mazzuma-launches-first-african-based-ieo/

https://disrupt-africa.com/2019/12/ghanaian-blockchain-based-payments-startup-bit-sika-raises-funding-from-microtraction/

https://cointelegraph.com/news/ghana-exploring-digitized-national-currency-says-central-bank-exec

https://www.coursera.org/learn/fintechlawandpolicy

Lee Reiners, CFA, directeur exécutif, Center for Global Financial Markets

Faculté de droit de l'Université Duke

Lee Fintech Law and Policy: The Critical Legal and Regulatory Challenges confronting Fintech Firms and the Policy Debates Across Through the Country, Lee Reiners.