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avril 2, 2020 Par bourse 0

Les excellents courts métrages du Hedge Fund montrent pourquoi la demande d'Alt-Data augmente

(Bloomberg) –

Avant que le coronavirus ne fasse chuter les marchés boursiers au rythme le plus rapide depuis la crise financière de 2008, Dymon Asia Capital (Singapour) Pte a rencontré des problèmes.

La firme de fonds spéculatifs combinait des informations sur les épidémies passées avec une série de données dites alternatives, y compris des recherches Google aux États-Unis. USA Et les lectures quotidiennes de la Chine sur tout, de la congestion routière aux horaires de vol et à la disponibilité des kits de test. Les chiffres ont convaincu Dymon de prendre des positions courtes contre le S&P 500 et un indice boursier chinois à Hong Kong, transactions qui deviendraient ses plus gros fabricants d'argent en février et mars.

"Il était clair que le marché sous-estimait l'impact de Covid-19", a déclaré Danny Yong, directeur des investissements chez Dymon, dans une interview. Le produit phare de la firme Macro Fund Dymon Asia, d'une valeur de 2 milliards de dollars, a augmenté d'environ 40% cette année.

Alors que des investisseurs comme Yong utilisent des données alternatives depuis des années, le coronavirus a alimenté une nouvelle poussée de la demande de statistiques inhabituelles qui pourraient faire la lumière sur l'impact de la pandémie sur les économies et les marchés. L'intérêt pour les données chinoises a été particulièrement fort alors que les gestionnaires de fonds tentent de lire rapidement les efforts pour contenir le virus et redémarrer la deuxième économie du monde.

"Après l'épidémie, nous avons constaté une augmentation de la demande de données pour montrer ce qui se passait réellement en Chine", a déclaré Heatherm Huang, cofondatrice de Measurable AI, une entreprise qui suit les recettes commerciales envoyées via son agrégateur d'e-mails. Service. "Les investisseurs veulent maintenant savoir à quelle vitesse les entreprises chinoises et l'économie peuvent récupérer."

Ce qui se passe en Chine a rarement été plus important pour les gestionnaires de fonds mondiaux. Mais le décalage entre les données gouvernementales et la réalité changeante sur le terrain, couplé aux tentatives officielles de minimiser les mauvaises nouvelles au cours des premiers stades de l'épidémie de coronavirus, ont rendu une économie déjà opaque encore plus difficile à analyser. . C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs ont initialement sous-estimé les conséquences.

Cela permet également d'expliquer pourquoi les fournisseurs de données alternatifs en Chine ont connu une récente augmentation de la demande.

Pour le BigOne Lab basé à Pékin, la reprise a été notable chez les clients de capital-risque, de fonds spéculatifs et de capital-investissement. Soutenu par les investisseurs, y compris les notations S&P mondiales, BigOne suit tout, du nombre de marchands opérant sur le plus grand site de livraison de nourriture en Chine au trafic aérien et aux modèles d'embauche. Parmi les tendances notables qui apparaîtront dans les données de BigOne ces dernières semaines: les vols entrants vers la Chine ont grimpé en flèche et les entreprises recrutent des cols bleus au taux le plus rapide depuis novembre. "Il y a beaucoup de curiosité quant à ce que la Chine a vraiment récupéré", a déclaré Chen Mu, fondateur de BigOne. "Des statistiques comme celle-ci aident les gens à mieux comprendre."

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Il y a maintenant une douzaine de startups en Chine qui se spécialisent dans les données alternatives, selon Wu Haiyan, associé directeur de China Growth Capital, une société de capital-risque qui a investi dans BigOne. Certains acteurs mondiaux, dont UBS Group AG, investissent également des ressources dans l'espace. Selon Barry Hurewitz, responsable mondial d'Evidence Lab Innovations chez UBS, environ un tiers du personnel de l'unité de données spécialisée de la banque suisse se trouve désormais en Chine.

Bloomberg LP, la société mère de Bloomberg News, fournit également des données et des analyses aux professionnels de la finance en Chine et dans le monde. Providence Lab travaille avec des dizaines de partenaires et concède sous licence certaines de leurs données, y compris des images de capteurs de quai de navire à distance et des données de transaction provenant de sites de commerce électronique. Le niveau de détail peut être si spécifique que les utilisateurs peuvent suivre le nombre de cafés ouverts par Starbucks Corp. en Chine chaque jour et le comparer à son plus grand concurrent local, Luckin Coffee. Le laboratoire de test utilise un modèle d'abonnement, mais explore également d'autres options, y compris des frais basés sur des projets, a déclaré Hurewitz. BigOne vend des abonnements et génère quelques millions de dollars de revenus par an, a déclaré Chen, qui a refusé d'être plus précis. AI mesurable propose des abonnements par société et par pays, qui peuvent varier de 2 500 $ à 10 000 $ par article et par mois.

WeBank, le prêteur en ligne fondé par le géant chinois de la technologie Tencent Holdings Ltd., propose également des données et des recherches spécifiques à l'entreprise. En comparant le nombre de voitures garées devant l'usine de Tesla Inc. à Shanghai entre janvier et février, il a pu prédire quand le constructeur de véhicules électriques a redémarré la production.

"Les fonds axés sur la quantité, en particulier, essaient d'intégrer nos indices dans leurs modèles d'investissement", a déclaré Haishan Wu, qui travaillait auparavant chez BlackRock Inc. et est maintenant directeur général adjoint de l'équipe d'intelligence artificielle de WeBank. "Comme le coronavirus devient un problème mondial, de plus en plus d'entreprises seront intéressées par cela."

À l'avenir, des données de plus en plus précises seront disponibles à partir de capteurs connectés aux appareils de l'Internet des objets, a déclaré Wu. Pendant ce temps, le taux de pénétration mobile élevé de la Chine signifie que de plus en plus d'aspects de la vie des gens sont ouverts à l'analyse, d'autant plus que les citoyens s'habituent à donner des données en échange de commodité. Bien que cela puisse soulever des questions difficiles sur la confidentialité, la plupart des sociétés de données alternatives prennent des mesures pour supprimer toute information personnellement identifiable conformément à la loi chinoise.

"Tout le monde s'intègre et numérise", a déclaré Wu de China Growth Capital. "Les décisions d'investissement, aujourd'hui et à l'avenir, doivent être basées sur les mégadonnées."

© 2020 Bloomberg L.P.

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