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janvier 1, 1970 Par bourse 0

Les PEL de Dave Ramsey sont-ils bons pour sa fortune?

reRamsey peut vous avoir aidé à sortir de la dette, mais maintenant, vous devriez suivre son conseil en investissement? Ses vues sur l'investissement ont été critiquées ces derniers temps. Depuis qu'ils affirment que les actions rapportent chaque année 12% de leur amour pour la croissance des fonds communs de placement, les conseillers professionnels n’ont pas hésité à les critiquer. (Économisez avec Dave Ramsey. N'investissez pas comme lui, car Felix Salmon de CNN n'est qu'un exemple).

L'un des aspects les plus controversés du conseil de Dave est sa liste de ce qu'il appelle des "fournisseurs de services locaux" (Short Supported Providers).

De temps en temps, je reçois des questions de lecteurs sur Dave Ramsey et son programme bien connu de PEL. J'ai récemment reçu l'une de ces questions d'un auditeur de podcast nommé Ace. Il écrit:

Si vous avez le temps de répondre, je viens d’entendre votre podcast sur les conseillers financiers. Je suis curieux de connaître votre opinion sur les PEL de Dave Ramsey. J'aime beaucoup Dave Ramsey et sa philosophie, mais quand il s'agit d'inciter les gens à investir, je pense qu'il ne prend peut-être pas en compte les intérêts de chacun.

D'après ce que j'ai compris, ces gestionnaires financiers utilisent des fonds communs de placement à charge frontale. Pour quelqu'un d'aussi fort en matière de malice, je n'arrive pas à croire qu'il approuve. Mais après des recherches, je n'ai trouvé aucun guide solide sur leurs sites Web, qui traitent des fonds communs de placement.

J'ai vu où, selon vous, l'épargne-retraite devrait être affectée à quatre types de fonds différents, principalement des fonds communs de placement pour les actions de croissance. Ensuite, il dit de ne pas investir plus de 15%. Le reste devrait aller à votre hypothèque ou à vos économies pour une maison, une université, etc.

Avez-vous une opinion sur l'ensemble du problème du PEL? Ce sont des gens qui voudraient nous enseigner une philosophie que j'approuve, mais il doit recevoir une coupure pour l'annoncer.

La question d'Ace est bonne. Dave Ramsey est une personnalité très populaire des finances personnelles qui a aidé un nombre incalculable de personnes à s’endetter. Il a développé un culte de suite. Une fois que vous avez aidé les gens à changer leurs finances, ils écouteront probablement attentivement les conseils en investissement.

C'est au cœur de la question d'Ace, que je vais aborder ici. Tout d'abord, parlons de ce que sont réellement ces PEL, puis nous approfondirons les avantages et les inconvénients de l'utilisation d'un PEL.

Quels sont les PEL?

"Fournisseurs de services locaux" est un terme de Dave Ramsey. Les PEL couvrent plus qu’un simple investissement. Il recommande également les fournisseurs locaux d’assurance, de prêts hypothécaires, d’immobilier, etc. Pour le moment, nous ne sommes préoccupés que par les PEL liés aux investissements.

Selon le site Web de Dave Ramsey, il n'est pas facile de devenir un PEL. Le site indique qu'ils sont soumis à un "niveau d'excellence supérieur". Plus grand que quoi, le site ne dit pas. Un PEL paie des frais pour s’inscrire au programme de Dave. De nouveau, selon le site de Dave, les frais sont payés "pour couvrir les coûts de maintenance du site Web et d’emploi, le soutien de Dave n’est pas acheté, il est gagné". Je ne pouvais pas trouver une référence sur le site sur combien le taux est.

Les PEL de Dave sont des courtiers commissionnés qui vendent des fonds communs de placement avec des frais initiaux (appelés actions A dans l'entreprise). Ceci est conforme à la philosophie d'investissement de Dave. Il croit qu'il ne devrait pas investir seul, devrait payer un courtier basé sur des commissions et payer 5% ou plus juste pour le privilège d'investir dans un fonds commun de placement.

Les PEL en valent-ils la peine?

Pour comprendre l'opinion de Dave à ce sujet, vous devez commencer par sa philosophie d'investissement, qu'il a publiée dans un document PDF très détaillé. C'est là qu'il expose son point de vue sur les investissements, notamment:

  1. Vous ne devriez pas investir vous-même
  2. Vous devez acheter des parts de fonds communs de placement assorties de frais initiaux.
  3. Vous devez utiliser des courtiers à la commission plutôt que des conseillers en paiement.

Regardons chacun de ceux-ci.

Devriez-vous investir vous-même?

La première et la plus importante opinion, alors que nous travaillons sur la question de savoir si les PEL en valent la peine, est qu’il croit fermement qu’il ne devrait pas investir seul. Dave dit que vous devriez certainement payer un professionnel. Quel est ton raisonnement? Selon lui, les statistiques montrent que les investisseurs indépendants s'épuisent quand ils commencent à avoir un rendement inférieur.

J'ai essayé de trouver des données pour appuyer votre demande. Sur le plan conceptuel, je peux voir pourquoi cela pourrait être vrai. (Et, en fait, je préviens mes lecteurs et auditeurs contre ce problème). Mais à ce jour, je n'ai trouvé aucune donnée solide à ce sujet.

Il est vrai que de nombreux amateurs de bricolage font ce qu’il suggère. Lorsque le marché boursier s'est effondré en 2008, de nombreux investisseurs indépendants ont vendu par crainte. Il en va de même pour les investisseurs qui ont embauché un professionnel. Je connais beaucoup de gens avec des conseillers en investissement qui ont fait exactement la même chose. Un conseiller ne peut vous forcer à rester sur le marché boursier. Ils peuvent essayer de le dissuader. Ils peuvent vous donner leurs meilleurs conseils. Mais au bout du compte, vous contrôlez votre argent.

J'ai parlé à de vrais conseillers en investissement qui ont déclaré avoir de nombreux clients qui avaient fui le marché boursier en 2008 par peur. Certaines de ces personnes ont simplement liquidé leurs comptes et leurs conseillers ont transféré leurs actions en espèces.

Vous devez avoir un plan de répartition de l'actif et vous y tenir quelles que soient les conditions du marché. Si un conseiller ou une autre personne vous permet de réaliser votre plan, il vaut mieux avec cette personne que sans lui. Mais je ne suis pas d'accord avec Dave pour dire que, juste parce qu'il est un investisseur autonome, il prendra automatiquement les mauvaises décisions lorsque le marché sera sous-performant.

En fait, je ne pense pas que le simple fait d’embaucher un conseiller en placement signifie que vous vous en tenez à vos décisions. En fin de compte, c'est vous qui devez prendre les décisions pour vous et votre famille.

Je peux vous dire par expérience que je suis un investisseur autonome depuis 25 ans et que je m'en tiens à mon plan. Je ne sors pas quand les choses deviennent difficiles. Et je ne pense pas que ce soit une exception à la règle. Je parle à beaucoup de gens qui font la même chose. En dernière analyse, j'ai davantage confiance dans les investisseurs indépendants que Dave. D'après ce que j'ai compris, même Dave n'investit pas seul. Et il croit fermement que personne d'autre ne devrait le faire non plus.

De toute évidence, je ne suis pas d'accord pour dire que cela s'applique à tout le monde. Si vous pensez avoir besoin d'aide pour respecter votre plan de répartition de l'actif, vous devrez peut-être faire appel à un conseiller. Mais si vous pouvez vous en tenir à votre plan, l'investissement dans le bricolage peut être excellent. Et même si tu faire Il décide d'embaucher et conseiller, cela ne signifie pas que les PEL et les courtiers à commission sont la meilleure option.

Devrais-je investir dans des actions A?

Bien que Dave estime qu’il ne faut pas investir seul, il recommande des types d’investissements spécifiques, notamment les actions à chargement frontal.

Dans le PDF sur sa philosophie d'investissement, expliquez pourquoi. Il dit: «En général, je recommande de choisir les actions A (commissions initiales). Personnellement, je ne choisis pas la planification à base d'honoraires: je paie 1 à 2,5% des actions annuelles pour un compte de courtage. De nombreux planificateurs financiers suggèrent des comptes payants, mais choisissent toujours les fonds communs de placement des actions A traditionnelles. ”

C'est ton avis. Sans vouloir être exigeant, personnellement, je ne pense pas que les fonds communs de placement d'actions A soient «traditionnels». Vanguard, par exemple, est en affaires depuis les années 1970. Ils sont presque aussi traditionnels qu'il n'y paraît. Et ils ne vendent pas d'actions de A.

Mais si vous travaillez avec les chiffres proposés par Dave, il pourrait être intéressant de commencer par investir dans les actions A au lieu de faire appel à un conseiller rémunéré. Bien sûr, vous payez 5,75% à l'avance, mais vous ne payez pas 1-2,5% chaque année. Ensuite, on pourrait penser que s’ils laissent leur argent là-bas pendant six ans, ils auront atteint le seuil de rentabilité.

Il y a quelques problèmes avec ce scénario. Pour commencer, parlons de la différence entre un conseiller en paiement et un conseiller en paiement.

Quelle est la différence entre un conseiller en paiement et un conseiller en paiement?

Un conseiller en paiement est une personne qui est un conseiller en investissement inscrit. Cela signifie qu'ils ne peuvent pas faire de commissions sur les investissements qu'ils vendent. Ils ne peuvent pas être payés à partir d'un fonds commun de placement pour vendre des actions de ce fonds. Ce n'est pas permis. Ces personnes doivent être payées par vous et seulement par vous. Parce que? La règle est de s'assurer qu'ils ont leur meilleur intérêt à l'esprit.

Un courtier à commission, en revanche, est un vendeur. Ils essaient de vous vendre quelque chose. Ils recevront une commission du fonds commun de placement quand ils seront vendus.

Qu'en est-il des tarifs?

Ne vaut-il pas mieux payer 5% à l'avance que 1% à 2,5% par an pour toujours? Probablement non.

Premièrement, les vendeurs de fonds de courtage ont la réputation de déplacer beaucoup d’argent. Oui, en théorie, si vous déposez votre argent dans un fonds commun de placement de catégorie A, payez vos 5,75% et le laissez là pendant 40 ans, vous pourriez faire mieux que si vous payiez 1% par an.

Mais vous devriez faire attention avec ces conseillers basés sur des commissions. Ils appellent cela battre la facture. Cela signifie qu’il faut changer fréquemment de placements pour économiser 5,75% supplémentaires à chaque changement. Et voici le problème. Quand un agent à la commission appelle et vous recommande de faire un changement, comment saurez-vous s'il a votre meilleur intérêt ou le sien en tête? Tu ne le feras pas

Deuxièmement, il est important d'examiner les relations de dépenses et les coûts réels des fonds sous-jacents dans lesquels vous investissez. En d’autres termes, dans un fonds d’actions A, 5,75% d’avance n’est pas le seul taux que vous paierez. La plupart de ces fonds sont des fonds communs de placement gérés activement avec des taux de dépense plus élevés que ceux d'un fonds indiciel géré de manière passive de quelqu'un comme Vanguard.

J'ai analysé beaucoup de ces fonds et, bien sûr, vous devez analyser les détails. Mais, en général, les frais de ces fonds sous-jacents seront supérieurs à 1%. Par conséquent, il paie beaucoup d’argent rien que pour investir dans le fonds, mais il paie alors des frais élevés pour le fonds alors qu’il continue à y investir.

Troisièmement, vous devriez considérer les coûts cachés des fonds communs de placement qui ne sont pas inclus dans le ratio des frais. Par exemple, vous devez payer les coûts de transaction supportés par le fonds lorsque vous achetez et vendez des actions. Ces coûts ne sont pas reflétés dans l'indice de dépenses d'un fonds. Bien que tous les fonds supportent ces coûts à un certain niveau, les fonds gérés activement ont généralement des coûts de transaction beaucoup plus élevés. Pour les fonds gérés activement, les taux non inclus dans le ratio de frais peuvent être énormes. Pour les fonds indiciels, les coûts cachés sont assez faibles, presque inexistants.

Quatrièmement, tous les conseillers qui ne paient que des honoraires facturent entre 1% et 2,5%. C’est la fourchette que je vois dans le document de Dave sur la philosophie de placement. Et bien que je pense que 1% est la norme, il existe de nombreux consultants et outils beaucoup moins coûteux.

Par exemple, j'utilise Personal Capital. Ils offrent un outil en ligne gratuit qui permet de suivre tous vos investissements et de vous montrer votre performance individuelle. J'utilise cet outil chaque semaine. Vous pouvez le vérifier ici (lien affilié). J'utilise cet outil depuis environ un an et je l'aime vraiment beaucoup. Par le biais de Personal Capital, vous pouvez embaucher un conseiller qui facture uniquement, et vous êtes facturé moins de 1%.

Une autre société, Portfolio Solutions, est récemment apparue ici sur notre podcast. J'ai interviewé Rick Ferri, le fondateur de Portfolio Solutions. Votre entreprise facture moins de 1% (en fait, elle ne facture que 37 points de base). Encore une fois, 1% est la norme, mais si vous comparez les prix, vous pouvez faire beaucoup mieux que cela.

Enfin, vous n'avez pas besoin d'engager un conseiller en placement, à commission ou seulement, si vous avez besoin d'aide pour vos options de placement. Vous avez d'autres options, notamment avec la nouvelle technologie disponible en ligne.

L'amélioration en est un exemple. J'ai mentionné cet outil plusieurs fois. Les sociétés de fonds communs de placement, telles que Vanguard, sont une autre option. Vanguard offre une aide gratuite. Vous avez juste besoin de les appeler. D'autres grandes sociétés de fonds communs de placement, telles que Schwab et Fidelity, offrent le même type d'assistance.

De toute évidence, vous devriez vérifier les détails et les coûts de tous ces services. Mais le fait est que vous ne devez pas supposer que vous devez investir dans des actions A coûteuses ou engager un conseiller avec une commission de 1% à investir. Il y a beaucoup d'autres excellentes options.

Alors qu'en est-il des PEL?

A présent, je peux probablement deviner ce que je pense du fait que Dave Ramsey ait encouragé ses fournisseurs locaux à investir. En général, je les éviterais. Je ne suis tout simplement pas d'accord avec Dave. Je ne pense pas qu'il soit judicieux de faire appel à un conseiller sur commission pour vous vendre des actions A coûteuses lorsque vous paierez 5,75% à l'avance et que vous paierez probablement des taux de dépenses plus élevés à tout moment.

Cela dit, j'aimerais beaucoup avoir des années de ceux qui ont utilisé ou même parlé à un PEL de Dave Ramsey au sujet des investissements. Partagez votre expérience dans les commentaires ci-dessous.


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