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mars 25, 2020 Par bourse 0

ROCK BLOCKCHAIN: DISCUSSION ET ANALYSE DE L'ADMINISTRATION DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DES RÉSULTATS DES OPÉRATIONS. (formulaire 10-K)

La discussion et l'analyse ci-dessous incluent certains énoncés prospectifs
qui sont soumis à des risques, des incertitudes et d'autres facteurs, comme décrit dans
«Facteurs de risque» et ailleurs dans ce rapport annuel sur formulaire 10-K, qui pourraient
provoquer notre croissance réelle, nos résultats d'exploitation, notre performance, notre situation financière
et perspectives et opportunités commerciales pour cet exercice et les périodes
qui continuent de différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces
déclarations prospectives. Voir également «Déclarations prospectives» à la page 8 de
Ce rapport.
















RÉSULTATS OPÉRATIONNELS



Plans de gestion et base de présentation:

La Société a subi des pertes récurrentes et des flux de trésorerie négatifs
opérations A 31 décembre 2019, la société avait des soldes de trésorerie approximatifs
et équivalents de trésorerie 7,4 millions de dollars, fonds de roulement de 9,3 millions de dollarsau total
capitaux propres de 26,2 millions de dollars et un déficit cumulé de 217,2 $
millions
. À ce jour, la Société a beaucoup compté sur la dette et les capitaux propres.
financement pour financer ses opérations.

La société se concentre actuellement sur son exploitation minière de crypto-monnaie, qui a
récemment mis à jour avec l'achat de 4 000 antigènes Pro S17 auprès de
Bitmain La stratégie actuelle de la Société continuera d'exposer la Société à
Les nombreux risques et volatilités associés à ce secteur.

La société prévoit continuer de subir des pertes d’exploitation pour le
à court terme et ces pertes pourraient être importantes puisque la Société engage des coûts et
les dépenses associées à d'éventuelles acquisitions futures ainsi que les
Dépenses liées à l'entreprise, juridiques et administratives encourues. La compagnie
Vous surveillez de près vos soldes de trésorerie, vos besoins de trésorerie et votre niveau de dépenses.

Les plans stratégiques de la direction sont les suivants:



   


   


   


   • poursuite de l'expansion des opérations d'extraction de crypto-monnaie par
prix de la crypto-monnaie;
• continuer d'évaluer les opportunités d'acquisitions de chaînes de blocs et
secteur des crypto-monnaies;
• explorer d'autres options stratégiques et opportunités de financement possibles
à la disposition de l'entreprise;
• évaluer les options de monétisation, d'association ou de licence des actifs de la Société;
y
• Continuer de mettre en œuvre des initiatives de contrôle des coûts pour économiser de l'argent.




2019 par rapport à 2018



Revenu


Revenu d'exploitation minière de crypto-monnaie pour les années terminées 31 décembre 2019 et 2018,
totalisé environ 6,7 millions de dollars y 7,7 millions de dollars, respectivement. Autres revenus
consistait en des paiements de licence d’environ 0,1 million de dollars dans chaque période
Les revenus de l'exploitation minière de crypto-monnaie sont considérablement affectés d'une période à l'autre.
changements dans la période des prix des crypto-monnaies, ainsi que le grand nombre de
mineurs travaillant à résoudre l'algorithme actuel (taux de hachage) et l'indice de difficulté
actuellement associé à l'algorithme à mesure qu'ils sont résolus.

Du début 2018 à la fin 2019, le taux de hachage à l'échelle du système a augmenté de plus de 600%
qui est attribuable à des facteurs tels que l’augmentation du nombre de mineurs dans le
réseau bitcoin, combiné à des améliorations de l'efficacité des nouveaux mineurs ASIC. pour
années terminées 31 décembre 2019 et 2018, le taux de hachage à l'échelle du système était de 98,67 EH / s
et 40,16 EH / s, respectivement. De plus, l'indice de difficulté a augmenté de plus de 200%
au cours des deux derniers exercices. L'indice de difficulté cumulé augmente pour chaque
des années terminées 31 décembre 2019 et 2018, il est respectif de 97,67% et 109,47%.












Coût du revenu


Coût du revenu pour l'exercice terminé 31 décembre 2019 à propos 6,1 $
millions
Il consistait principalement en coûts de production directs des opérations minières,
y compris les revenus et les services publics, mais à l’exclusion des amortissements
Le coût du revenu pour l'exercice terminé est indiqué séparément. 31 décembre 2018
était approximativement 5,8 millions de dollars. L'augmentation approximative de 0,3 million de dollars surgi
principalement en raison de l'augmentation de la rémunération minière en 2019 par rapport à 2018.












32











Frais de vente, généraux et administratifs

Frais commerciaux, généraux et administratifs pour l'exercice clos 31 décembre,
2019
totalisé environ 9,2 millions de dollarsce qui est approximativement 11,7 $
millions
, soit une baisse de 56,1% par rapport à 20,9 millions de dollars dans la période 2018
Les dépenses liées à la rémunération ont diminué d'environ 0,6 million de dollars en raison
principalement aux réductions de personnel en 2019, déduction faite des coûts de rémunération. Basé sur des actions
la rémunération a diminué d'environ 4,5 millions de dollars pour l'année terminée décembre
31, 2019
, par rapport à la période 2018 en raison de l'absence d'octroi de capital en 2019 jusqu'au
ceux récompensés Décembre 2019. Les honoraires de consultation ont diminué d'environ 3,9 $
millions
en raison de la charge finale reconnue en 2018 pour les honoraires de consultation payés
début 2018 pour les services liés à nos mineurs. Investisseur, relations publiques et
dépenses des entreprises publiques réduites de 0,4 million de dollars pour l'année terminée 31 décembre,
2019
après la résiliation de la plupart de ces accords de service pendant
2018. Les frais juridiques ont diminué d'environ 2,2 millions de dollars pour des raisons légales
principalement associés aux recours collectifs et aux frais de poursuite connexes et
spécial DEUXIÈME les problèmes connexes les plus élevés de la période 2018 lorsque ces activités
Les frais d'audit ont augmenté d'environ 0,4 million de dollars en raison de l'augmentation
niveau des activités financières et audit des contrôles financiers internes
rapports pour l'année terminée 31 décembre 2018, qui ont été principalement encourus
La période 2019.

Dépréciation et amortissement

Charges de dépréciation et d'amortissement au cours de l'exercice terminé 31 décembre 2019
totalisé environ 0,1 million de dollarsce qui représente une diminution d'environ 5,2 $
millions
, comparé à 5,3 millions de dollars au cours de l'exercice clos 31 décembre 2018. Les
Cette diminution est principalement attribuable à la diminution des amortissements comptabilisés pour notre
l'équipement minier de crypto-monnaie qui a été considérablement affecté en 2018.












Charges de dépréciation d'actifs


Charges de dépréciation d'actifs de 1,5 million de dollars ont été reconnus au cours de l'exercice clos
31 décembre 2019 et ils étaient liés à 0,8 million de dollars pour la détérioration de notre
les crypto-monnaies comptabilisées en tant qu'actifs incorporels et 0,7 million de dollars associés au
nos actifs incorporels acquis dans le cadre de notre RiotX / Logical Brokerage
entreprise. Charges de dépréciation au cours de l'exercice clos 31 décembre 2018
consistait en environ 29,2 millions de dollars liés à des altérations de notre
équipement d'extraction de crypto-monnaie, 3,5 millions de dollars liés à la détérioration de notre
les crypto-monnaies comptabilisées en tant qu'immobilisations incorporelles, 2,1 millions de dollars Il se compose de
charges de dépréciation 0,8 million de dollars de bonne volonté et 1,3 million de dollars Pour lui
dépréciation des droits incorporels acquis auprès des entreprises associées Investissement Tess,
et charges de dépréciation 0,4 million de dollars de bonne volonté liée à notre original
acquisition de l'activité héritée.












Autres revenus et dépenses


Au cours de l'exercice clos 31 décembre 2019, nous avons constaté des pertes liées à
juste valeur de l’émission de nos obligations convertibles de premier rang (les «obligations»)
à propos 6,2 millions de dollars. Nous avons également comptabilisé des dépenses totalisant
environ 6,8 millions de dollars réévaluer les billets et l'ordre connexe
passif à la juste valeur au cours de l'exercice terminé 31 décembre 2019.

Au cours de l'exercice clos 31 décembre 2019, nous avons enregistré un bénéfice d’environ
1,1 million de dollars dans la déconsolidation de Tess, en raison de notre propriété réduite
intérêts de 50,2% à 8,8%.

Les intérêts débiteurs ont totalisé environ 0,1 million de dollars pour les années terminées décembre
31, 2019
et 2018, respectivement.

Pour l'année terminée 31 décembre 2018, la Société a enregistré une perte de 0,3 $
millions
liés à la modification de la Blockchain Mining Supply & Services Ltd.
("BMSS") prix d'achat différé qui a été comptabilisé comme une perte d'extinction
de la dette

Les autres revenus étaient d’environ 0,9 million de dollars pour l'année terminée 31 décembre,
2019
, en raison d'un 0,4 million de dollars gagner la remise de notre dette et de nos intérêts
connexion à notre accord avec BMSS, et un 0,5 million de dollars gagner pardon
de divers soldes de créditeurs. Aucun autre revenu n'a été reconnu
l'année terminée 31 décembre 2018.

Pour l'année terminée 31 décembre 2019 Nous avons enregistré un gain sur la vente de
crypto-monnaies d'environ 0,7 million de dollars. Pour l'année terminée 31 décembre,
2018
Le gain sur la vente de crypto-monnaies était minime.

Pour l'année terminée 31 décembre 2019 nos revenus de placement étaient minimes. Pour lui
année terminée 31 décembre 2018 Nous enregistrons un revenu de placement d’environ 0,1 $
millions
.

Pour l'année terminée 31 décembre 2018, la société a comptabilisé d’autres charges de
environ 1,4 million de dollars, qui est principalement liée à l'accumulation de sanctions
pour notre accord sur les droits d'enregistrement associé à notre placement privé dans
19 décembre 2017. L'accord tant que la Société enregistre notre
valeurs à la date effective de 5 mars 2018. Frais d'inscription
n’étaient pas enregistrés à la date d’entrée en vigueur et la Société a reconnu
contingence.
















Impôt sur le revenu



Pour l'année terminée 31 décembre 2019, la société a enregistré une économie d’impôts
de 0,1 million de dollars concernant notre décision de ne pas poursuivre notre logique
Entreprise de courtage. Pour l'année terminée 31 décembre 2018, la société s'est inscrite
un avantage fiscal de 0,7 million de dollars résultant de la différence dans le livre et
L'assiette fiscale de l'équipe minière de Kairos et son utilisation et sa détérioration
les dépenses.












33









LIQUIDITÉ ET RESSOURCES EN CAPITAL

À 31 décembre 2019, nous avions un fonds de roulement d'environ 9,3 millions de dollars,
qui comprenait la trésorerie et les équivalents de trésorerie 7,4 millions de dollars. Nous rapportons une perte nette
de 20,3 millions de dollars au cours de l'exercice clos 31 décembre 2019. Perte nette incluse
14,7 millions de dollars sur des éléments non monétaires consistant en une perte sur la question de notre
billets convertibles de 6,2 millions de dollars, la variation de la juste valeur de notre convertible
Notes et responsabilité de garantie connexe de 6,8 millions de dollars, amortissement de nos
droit d'utiliser les actifs de 2,3 millions de dollars, totalisation de la rémunération en actions 0,7 $
millions
, détérioration de nos crypto-monnaies de 0,8 million de dollars, une détérioration de
immobilisations incorporelles acquises 0,7 million de dollars liés à notre décision de ne pas poursuivre
notre activité de courtage logique et la dépréciation et l'amortissement totaux 0,1 $
millions
compensé par un 1,1 million de dollars gain constaté dans la déconsolidation
Tess a 0,9 million de dollars gain dans l'extinction de billets, intérêts et comptes
à payer, autres revenus d’environ 0,1 million de dollars, principalement liés à la
amortissement de nos revenus différés liés à notre héritage en matière de santé animale
entreprise et un 0,7 million de dollars liés au bénéfice de la vente de
CRYPTOCURRENCES.

Efficace 29 novembre 2018Kairos a déposé le deuxième amendement à la
bail pour l'entrepôt d'environ 107 600 pieds carrés situé à
Oklahoma City, Oklahoma, y compris des améliorations à cet égard. L'amendement étendu
la durée du bail pour Août 2019, a fourni des options de renouvellement pour 15 février 2020
(qui ont été exécutés en 2019), revoir le loyer mensuel au loyer de base,
actuellement 190 000 $ par mois et comprend un coût électrique basé sur
utiliser. Dans 8 janvier 2020, la Société a introduit le troisième amendement au
bail qui prolonge la durée du bail à 15 mai 2020, avec tous les autres termes
restant sensiblement les mêmes dans le deuxième amendement.

Pendant Décembre 2019, la société a acheté 4 000 Bitmain S17 de nouvelle génération
Pro Antminers pendant environ 6,4 millions de dollars de BitmainTech PTE. LIMITÉ.
("Bitmain"). Dans Décembre 2019, 3 000 mineurs ont été reçus dans l'entreprise
Oklahoma City installation, et les 1 000 autres ont été reçus en Janvier 2020.

Après que 31 décembre 2019, par rapport aux ventes de l'entreprise
Accord avec H.C. Wainwright, la Société a reçu un revenu brut de
environ 9,5 millions de dollars de la vente de 5 995 559 actions ordinaires.

Nous prévoyons continuer de subir des pertes d’exploitation à court terme et
ces pertes pourraient être importantes étant donné que nous engageons des coûts et des dépenses associés à
acquisitions récentes et potentielles, ainsi que des acquisitions publiques, juridiques et
dépenses administratives connexes encourues. Nous suivons de près nos
les soldes de trésorerie, les besoins de trésorerie et les niveaux de dépenses.

Le financement de nos opérations à l'avenir dépendra de façon significative de notre
la capacité de continuer à exploiter les crypto-monnaies et le prix au comptant ou sur le marché de
crypto-monnaie que nous extrayons. Nous espérons générer des revenus continus
la production de crypto-monnaie, principalement des récompenses en devises bitcoin par exemple
dans nos installations minières et notre capacité à régler les récompenses en devises bitcoin
dans les titres futurs, ils seront évalués de temps à autre pour générer des liquidités
opérations générant des récompenses en devises bitcoin, par exemple, qui dépassent notre
la production et les frais généraux détermineront notre capacité à déclarer des bénéfices
les marges liées à ces opérations minières, bien qu'elles représentent nos rapports
La rentabilité est très complexe. Aussi, quelle que soit notre capacité
Pour générer des revenus de la vente de nos actifs de crypto-monnaie, nous aurons besoin
lever des capitaux supplémentaires sous forme de capitaux propres ou de dette pour financer nos opérations
et poursuivre notre stratégie commerciale.

La capacité de lever des fonds tels que des actions, des dettes ou la conversion de crypto-monnaie en
Le maintien de nos opérations est soumis à de nombreux risques et incertitudes et, même si
nous avons réussi, de futures émissions d'actions entraîneraient la dilution de notre
actionnaires existants et toute dette ou tout titre de créance futurs peut contenir
engagements qui limitent nos activités ou la capacité de participer à certains
minutes. Notre capacité à gagner un revenu grâce à la production de bitcoins et
la conversion réussie de Bitcoin en espèces ou en frais généraux avec Bitcoin est soumise
à un certain nombre de risques, y compris les risques réglementaires, financiers et commerciaux,
qui sont hors de notre contrôle. En outre, la valeur de la pièce Bitcoin
les récompenses ont été extrêmement volatiles récemment et cette volatilité récemment
Ils ont été inférieurs et les prix futurs ne peuvent être prédits.

Si nous ne pouvons pas générer suffisamment de revenus de notre production de bitcoins lorsque
Des sources de financement supplémentaires nécessaires ou sûres peuvent être nécessaires
réduire considérablement notre taux de dépense actuel ou explorer d'autres stratégies
alternatives.

La société a été désignée comme défenderesse dans plusieurs recours collectifs et autres
les réclamations des investisseurs, telles que décrites plus en détail dans la partie II – article 1.
Procès-verbal de ce rapport. Bien que la société maintienne des polices d’assurance,
Ces polices peuvent ne pas couvrir tous les coûts ou dépenses associés à
répondre à ces questions ou à toute responsabilité ou accord lié à tout
poursuites et sont sujets à des montants déductibles ou à des retenues importantes.

La déclaration d'enregistrement de la société sur le formulaire S-3 (dossier SEC n ° 333-226111),
y compris la notice d'accompagnement et tout supplément de notice connexe (le
"Offre ATM"), est soumise aux dispositions de l'Instruction Générale I.B.6 du
Formulaire S-3, qui stipule que la Société ne peut pas vendre des titres en bourse
approvisionnement primaire d'une valeur supérieure au tiers de sa flotte publique
période de douze mois, sauf si votre flotteur public est au moins 75 millions de dollars. A partir de mars
24, 2020
, la flottaison publique de la Société (c'est-à-dire la valeur ajoutée marchande de
les titres de participation en circulation détenus par des sociétés non affiliées) étaient 24,5 $
millions
, sur la base du cours de clôture par action des actions ordinaires de la Société, non
valeur nominale, telle qu’indiquée sur le marché des capitaux du Nasdaq en 20 mars 2020comme
calculé conformément à l'instruction générale I.B.6 du formulaire S-3. La compagnie
n'a vendu aucun titre conformément à l'instruction générale I.B.6 du formulaire S-3
au cours des douze mois civils précédant immédiatement la date de la présente
Rapport sur formulaire 10-K. oui le flottant public de la société atteint ou dépasse 75 millions de dollars
À tout moment, la Société ne sera plus soumise aux restrictions établies.
dans l'Instruction Générale I.B.6 du Formulaire S-3, au moins jusqu'à la présentation de votre prochain
Mise à jour de l'article 10 (a) (3) comme l'exige la Securities Act.




















34








Activités d'exploitation


La trésorerie nette consommée par les activités opérationnelles a été 16,9 millions de dollars durant l'année
fini 31 décembre 2019. L'argent a été consommé par la perte nette de 20,3 millions de dollars,
moins d'éléments non monétaires que 14,7 millions de dollars, y compris une perte sur la question de notre
billets convertibles de 6,2 millions de dollars, la variation de la juste valeur de notre convertible
Notes et responsabilité de garantie connexe de 6,8 millions de dollars, amortissement de nos
droit d'utiliser les actifs de 2,3 millions de dollars, totalisation de la rémunération en actions 0,7 $
millions
, détérioration de nos crypto-monnaies de 0,8 million de dollars, une détérioration de
immobilisations incorporelles acquises 0,7 million de dollars liés à notre décision de ne pas poursuivre
nos activités de courtage logique, déduction faite des avantages fiscaux différés de 0,1 $
millions
et amortissement total 0,1 million de dollarscompensé par un
1,1 million de dollars gain constaté dans la déconsolidation de Tess, un 0,9 million de dollars gagner
sur l'extinction des billets à ordre, des intérêts et des créditeurs, des autres revenus de
environ 0,1 million de dollars, principalement liés à l’amortissement de nos
un revenu différé lié à notre ancienne entreprise de santé animale et un 0,7 million de dollars
liés au profit de la vente de crypto-monnaies. CRYPTOCURRENCES
augmenté de 6,6 millions de dollars et les dépôts ont augmenté 1,4 million de dollars à l'achat
de nos mineurs de crypto-monnaie n'ont pas encore reçu, compensé par une diminution de notre
responsabilité de location 2,3 millions de dollars et une diminution des créditeurs et charges à payer
dépenses de 0,8 million de dollars.

La trésorerie nette consommée par les activités opérationnelles a été 19,1 millions de dollars, Il se compose de 19,0 $
millions
des opérations continues et 0,1 million de dollars des activités abandonnées
au cours de l'exercice clos 31 décembre 2018. L'argent a été consommé en poursuivant
opérations pour la perte de 60,3 millions de dollars, moins éléments non monétaires de 35,3 millions de dollars
consistant en une dépréciation d'actifs pour les mineurs de la Société 29,2 millions de dollars,
détérioration de nos crypto-monnaies 3,5 millions de dollars, dépréciation des acquis
droits intangibles des 1,3 million de dollars, l'annulation du goodwill de 1,2 million de dollars,
amortissement et amortissement total 5,3 millions de dollars, rémunération en actions
totalisant 4,7 millions de dollars, actions émises pour l'extinction du BMSS à payer
de 0,3 million de dollars et actions ordinaires émises pour un total de services 0,4 million de dollarsrouge
avantage différé de l’impôt sur le revenu 0,7 million de dollars, amortissement de la redevance
revenu total 0,1 million de dollars et le profit obtenu de la vente de crypto-monnaies
de 26 000 $. Les charges payées d’avance et autres actifs courants ont augmenté 0,8 million de dollars en raison
principalement à l'augmentation des primes d'assurance prépayées, les crypto-monnaies ont augmenté
7,7 millions de dollars et les créditeurs et charges à payer ont augmenté 4,7 millions de dollars
liés à l’expansion significative des activités opérationnelles de la Société
2018.
















Activités d'investissement



Trésorerie nette consommée par les activités d'investissement au cours de l'exercice clos 31 décembre,
2019
il a été 1,8 million de dollars, qui se compose du produit de la vente de crypto-monnaies
de 3,2 millions de dollarscompensé par 5,0 millions de dollars pour l'achat de notre prochaine génération
Bitmain S17 Pro Antminers et 37 000 $ pour l'amortissement des coûts des brevets.

Trésorerie nette consommée par les activités d'investissement au cours de l'exercice clos 31 décembre,
2018
il a été 24,9 millions de dollars consistant principalement en achats de crypto-monnaie
5,6 millions de dollars, achats d'immobilisations corporelles 20,2 millions de dollars associés au
les mineurs de crypto-monnaie de la Société, un investissement supplémentaire dans Coinsquare de
6,4 millions de dollars, dépôts de garantie de 0,7 million de dollars, achats de brevets et
frais de dépôt de marque de 60 000 $, un investissement dans le courtage logique de
0,5 million de dollars et un achat de technologie développé à partir de 0,6 million de dollarscompensé par
provient de la vente de crypto-monnaies de 9,2 millions de dollars.












Activités de financement


Les entrées nettes de trésorerie liées aux activités de financement 25,9 millions de dollars durant l'année
fini 31 décembre 2019, qui se composait du produit net de l’émission de
nos actions communes conformément à l'instruction générale I.B.1 du formulaire S-3 concernant
avec notre offre de guichets automatiques de 23,8 millions de dollars, les revenus provenant de l'émission
de nos billets et garanties de 3,0 millions de dollars, compensé par le remboursement de la
le solde du principal lié à notre entente avec BMSS de 0,9 million de dollars, net de
0,4 million de dollars gain enregistré à l'extinction du solde BMSS.

Les entrées nettes de trésorerie liées aux activités de financement 2,5 millions de dollars durant l'année
fini 31 décembre 2018, qui consiste principalement en 1,7 million de dollars du revenu d'un
un billet à vue convertible émis par Tess, 0,4 million de dollars de l'exercice de
mandats, 0,5 million de dollars de la vente des actions ordinaires de la Société
détenu par Tess, 0,2 million de dollars de la vente d'actions ordinaires par Tess, 0,1 million de dollars
exercice d'options sur actions et 0,1 million de dollars d'un remboursement de précédemment
dividende garanti, compensé par 0,3 million de dollars pour les paiements effectués en rapport avec notre BMSS
Accord et 0,1 million de dollars utilisé dans les paiements prévus dans les accords de dette.












Conventions comptables critiques


La préparation des états financiers conformément aux principes comptables.
généralement accepté dans les états-unis d'amérique (PCGR) exige que la direction
faire des estimations et des hypothèses sur les événements futurs qui affectent les quantités
présentés dans les états financiers et les notes annexes. Événements futurs et
ses effets ne peuvent être déterminés avec une certitude absolue. donc le
la détermination des estimations nécessite l'exercice du jugement. Résultats actuels
elle sera inévitablement différente de ces estimations, et ces différences peuvent être
importants pour les états financiers. Les estimations comptables les plus importantes
inhérente à la préparation de nos états financiers comprend des estimations
associés à la reconnaissance des revenus, investissements, actifs incorporels, sur la base des actions
rémunération et regroupements d'entreprises.

La situation financière, les résultats d'exploitation et les flux de trésorerie de la Société sont
impacté par les politiques comptables que la Société a adoptées. Pour obtenir un
une parfaite compréhension des états financiers de la Société, il faut avoir une
compréhension des méthodes comptables utilisées. Un résumé de l'entreprise
Les principales méthodes comptables sont les suivantes:




















35










Investissements à long terme


Comme décrit dans nos états financiers consolidés, la trésorerie 1 janvier
2018
, la Société a adopté la mise à jour des normes comptables («ASU») 2016-01 et
ASU 2018-03 relative à la comptabilisation et à l'évaluation des actifs financiers
et les passifs financiers. En adoptant ce nouveau guide, la Société a fait
un choix de méthode comptable pour adopter une nouvelle alternative de mesure
investissements dans des titres de participation sans juste valeur déterminable.

Pour les investissements en capital qui sont admissibles à utiliser l'alternative de mesure, le
Initialement, la société enregistre ces investissements en capital au coût, mais il sera nécessaire
d'ajuster la valeur comptable par le profit quand il y a un observable
transaction impliquant le même investissement ou un investissement similaire avec le même émetteur ou
devant un obstacle.
















CRYPTOCURRENCES



Les crypto-monnaies (qui incluent le bitcoin, le bitcoin cash et le litecoin) sont incluses dans
Actifs courants au bilan consolidé en immobilisations incorporelles avec
durée de vie indéfinie Les crypto-monnaies sont comptabilisées au coût diminué de la dépréciation.

Une immobilisation incorporelle à durée de vie indéfinie n'est pas amortie mais est évaluée
pour dépréciation annuellement, ou plus fréquemment, lorsque des événements ou des
des circonstances se produisent indiquant que le
L'actif à durée de vie indéfinie est déprécié. Une dépréciation existe lorsque la valeur comptable
dépasse sa juste valeur, qui est évaluée en utilisant le prix coté du
crypto-monnaie au moment où sa juste valeur est mesurée. Dans les tests pour
dépréciation, la Société a la possibilité d’effectuer d’abord une évaluation qualitative
pour déterminer si une déficience est plus susceptible d'exister. Je sais
il est déterminé qu'une dépréciation, un
Un test de dépréciation quantitatif n'est pas nécessaire. Si l'entreprise conclut
sinon, un test d'incapacité quantitatif est requis. Au
Dans la mesure où une perte de valeur est constatée, la perte établit la nouvelle base de coûts
de l'actif. La reprise ultérieure des pertes de valeur n'est pas autorisée.

Dépréciation d'actifs à long terme

La direction examine les actifs à long terme pour vérifier leur dépréciation à chaque événement ou changement
dans des circonstances indiquent que la valeur comptable d'un actif peut ne pas être
récupérable. La récupération des actifs à maintenir et à utiliser est mesurée par un
Comparaison de la valeur comptable d'un actif avec l'avenir prévu non actualisé
les flux de trésorerie que l’actif devrait générer. Si ces actifs sont considérés
être dépréciée, la dépréciation à comptabiliser est mesurée en comparant les
montant par lequel la valeur comptable des actifs à leur juste valeur. Résidence à
Dans ses examens, l'administration a déterminé que ses mineurs de crypto-monnaie étaient affaiblis
pour un total de 29,3 millions de dollars sur la base d'une évaluation de 31 décembre 2018,
y compris la prise en compte de la diminution des valeurs de bitcoin survenue
commencer tard Décembre 2017 et en 2018.

Les immobilisations incorporelles acquises dans le cadre du regroupement d'entreprises de Tess consistent principalement en:
Actifs de recherche et développement en cours ("IPR & D"). La valeur attribuable à
Les projets DPI et D au moment de l'acquisition ont été capitalisés comme une durée de vie indéfinie
actif incorporel et soumis à un test de dépréciation jusqu'à la fin du projet ou
abandonné. A la fin du projet, l'immobilisation incorporelle à durée de vie indéfinie
seront comptabilisés comme une immobilisation incorporelle à durée de vie limitée et seront amortis
base linéaire sur sa durée de vie utile estimée. Si le projet est abandonné,
L'immobilisation incorporelle à durée de vie indéfinie sera imputée aux dépenses. Pendant
année terminée 31 décembre 2018, gestion déterminée sur la base d'une évaluation des
Les opérations et les besoins de trésorerie de Tess, quels actifs incorporels liés à la
Investissement Tess ont été dépréciés et ont enregistré une dépréciation de 1,3 million de dollars
a partir de 31 décembre 2018.

La Société a pris la décision, avec effet au 31 décembre 2019 ne chasse pas
son plan de développement commercial RiotX / Logical Brokerage, et a enregistré un
dépréciation d’immobilisations incorporelles acquises d’environ 0,7 million de dollars.












Séquence


Dans 28 janvier 2019, la Société a adopté une politique de séquence en comptabilité
Codification des normes ("ASC") 815-40-35 Dérivés et couverture ("ASC 815")
par lequel, en cas de reclassement des contrats de capitaux propres en actifs ou
responsabilités sont nécessaires en vertu de l'ASC 815 en raison de l'incapacité de la Société à
démontrer que vous avez suffisamment d'actions autorisées à la suite de certains
titres convertibles ou échangeables contre un nombre potentiellement indéterminable
d'actions, les actions seront attribuées en fonction de la date d'émission la plus ancienne
d'instruments potentiellement dilutifs, les premières subventions reçues par le
première attribution d'actions. Conformément à l'ASC 815, les émissions de titres
Les employés ou administrateurs de l'entreprise ne sont pas soumis à la politique de séquençage.

Option de juste valeur payable

Dans Janvier 2019, la Société a émis des billets garantis de premier rang (le
"Notes") a Oasis Capital, LLC, Port Gates Capital, LLC y SG3 Capital, LLC
(chacun un "Investisseur" et collectivement, les "Investisseurs") ensemble
montant principal de 3,4 millions de dollars. L'entreprise a choisi l'option de la juste valeur
pour tenir compte de ces notes en raison de la complexité et du nombre d'inlays
fonctionnalités. La juste valeur des obligations est classée au niveau 3 de la juste valeur.
hiérarchie des valeurs car les justes valeurs ont été estimées à l'aide d'un Monte Carlo
modèle de simulation. Par conséquent, la Société a comptabilisé ces billets à leur juste valeur.
avec des variations de juste valeur enregistrées dans l'état des résultats. En conséquence
d'appliquer l'option de juste valeur, les coûts directs et les frais liés aux billets
ils ont été comptabilisés dans les résultats à mesure qu'ils étaient engagés et n'ont pas été reportés. Le changement de
La juste valeur des Obligations a été présentée comme une variation de la valeur du convertible
notas pagaderas en los estados consolidados intermedios condensados ​​no auditados de
opérations

A partir de 30 de septiembre de 2019, todas las Notas se convirtieron en 1,813,500 acciones
de las acciones ordinarias de la Compañía valoradas a su valor razonable estimado en el momento
de conversión totalizando aproximadamente $ 10.2 millones.




















36










Garantía de responsabilidad


La Compañía emitió Warrants para comprar 1,908,144 acciones de sus acciones ordinarias en
conexión con los Bonos emitidos a los Inversores en Enero 2019y grabado
Estos Warrants pendientes como un pasivo a valor razonable utilizando un Monte Carlo
modelo de simulación. Este pasivo está sujeto a una nueva medición en cada saldo
fecha de hoja, y cualquier cambio en el valor razonable se reconoce en la Compañía
Estados de operaciones consolidados intermedios condensados. A partir de 25 de junio de 2019,
los Bonos de la Compañía se habían convertido en su totalidad y la orden
la responsabilidad se revalorizó y se reclasificó a patrimonio, porque los Warrants no son
ya no está sujeto a la política de secuencia de la Compañía como se describe anteriormente.












Arrendamientos


Eficaz 1 de enero de 2019, la Compañía contabiliza sus arrendamientos bajo ASC 842,
Arrendamientos ("ASC 842"). Bajo esta guía, arreglos que cumplan con la definición de
un arrendamiento se clasifica como arrendamiento operativo o financiero, y se registra en el
balance consolidado como activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento,
calculado descontando los pagos fijos de arrendamiento durante el plazo del arrendamiento a la tasa
implícito en el arrendamiento o en la tasa de interés incremental de la Compañía. Arrendamiento
los pasivos se incrementan por intereses y se reducen por pagos en cada período, y
El derecho de uso del activo se amortiza durante el plazo del arrendamiento. Para arrendamientos operativos,
intereses sobre el pasivo por arrendamiento y la amortización del activo por derecho de uso
resultar en gastos de alquiler en línea recta durante el plazo del arrendamiento.

Al calcular el derecho de uso de activos y pasivos por arrendamiento, la Compañía elige
combine los componentes arrendados y no arrendados según lo permitido por la ASC 842. La Compañía
excluye los arrendamientos a corto plazo con plazos iniciales de 12 meses o menos del
nueva orientación como una elección de política contable y reconoce los gastos de alquiler en un
base lineal durante el plazo del arrendamiento.

La Compañía continúa contabilizando los arrendamientos financieros en el período anterior
declaraciones bajo el ASC Tema 840.












Reconocimiento de ingresos


La Compañía reconoce ingresos bajo ASC 606, Ingresos de contratos con
Clientes. El principio central del nuevo estándar de ingresos es que una empresa
debe reconocer los ingresos para representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a
clientes en una cantidad que refleja la consideración a la cual la compañía
espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. El seguimiento
Se aplican cinco pasos para lograr ese principio básico:

· Paso 1: Identificar el contrato con el cliente.

· Paso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato

· Paso 3: determinar el precio de la transacción

· Paso 4: Asigne el precio de la transacción a las obligaciones de desempeño en el
contrato

· Paso 5: Reconocer los ingresos cuando la Compañía cumple con una obligación de desempeño

Para identificar las obligaciones de desempeño en un contrato con un cliente,
una empresa debe evaluar los bienes o servicios prometidos en el contrato y
Identifique cada bien o servicio prometido que sea distinto. Una actuación
la obligación cumple con la definición de ASC 606 de un bien o servicio "distinto" (o paquete
de bienes o servicios) si se cumplen los dos criterios siguientes: El cliente
puede beneficiarse del bien o servicio solo o junto con otro
recursos que están fácilmente disponibles para el cliente (es decir, el bien o servicio
es capaz de ser distinto), y la promesa de la entidad de transferir el bien o
el servicio al cliente es identificable por separado de otras promesas en el
contrato (es decir, la promesa de transferir el bien o servicio es distinta dentro de
El contexto del contrato).

Si un bien o servicio no es distinto, el bien o servicio se combina con otro
bienes o servicios prometidos hasta que se identifique un conjunto de bienes o servicios
Eso es distinto.

El precio de la transacción es la cantidad de contraprestación a la que la entidad espera
tener derecho a cambio de transferir los bienes o servicios prometidos a un
cliente. The consideration promised in a contract with a customer may include
fixed amounts, variable amounts, or both. When determining the transaction
price, an entity must consider the effects of all of the following:



  


  


  


  • Variable consideration


  • Constraining estimates of variable consideration


  • The existence of a significant financing component in the contract


  • Noncash consideration


  • Consideration payable to a customer



Variable consideration is included in the transaction price only to the extent
that it is probable that a significant reversal in the amount of cumulative
revenue recognized will not occur when the uncertainty associated with the
variable consideration is subsequently resolved. The transaction price is
allocated to each performance obligation on a relative standalone selling price
basis. The transaction price allocated to each performance obligation is
recognized when that performance obligation is satisfied, at a point in time or
over time as appropriate.












37









The Company has entered into digital asset mining pools by executing contracts
with the mining pool operators to provide computing power to the mining pool.
The contracts are terminable at any time by either party and the Company's
enforceable right to compensation only begins when the Company provides
computing power to the mining pool operator. In exchange for providing computing
power, the Company is entitled to a fractional share of the fixed cryptocurrency
award the mining pool operator receives (less digital asset transaction fees to
the mining pool operator which are recorded as a component of cost of revenues),
for successfully adding a block to the blockchain. The Company's factional share
is based on the proportion of computing power the Company contributed to the
mining pool operator to the total computing power contributed by all mining pool
participants in solving the current algorithm.

Providing computing power in digital asset transaction verification services is
an output of the Company's ordinary activities. The provision of providing such
computing power is the only performance obligation in the Company's contracts
with mining pool operators. The transaction consideration the Company receives,
if any, is noncash consideration, which the Company measures at fair value on
the date received, which is not materially different than the fair value at
contract inception or the time the Company has earned the award from the pools.
The consideration is all variable. Because it is not probable that a significant
reversal of cumulative revenue will not occur, the consideration is constrained
until the mining pool operator successfully places a block (by being the first
to solve an algorithm) and the Company receives confirmation of the
consideration it will receive, at which time revenue is recognized. There is no
significant financing component in these transactions.

Fair value of the cryptocurrency award received is determined using the market
rate of the related cryptocurrency at the time of receipt.

There is currently no specific definitive guidance under GAAP or alternative
accounting framework for the accounting for cryptocurrencies recognized as
revenue or held, and management has exercised significant judgment in
determining the appropriate accounting treatment. In the event authoritative
guidance is enacted by the FASB, the Company may be required to change its
policies, which could have an effect on the Company's consolidated financial
position and results from operations.












Stock-based Compensation


The Company accounts for share-based payment awards exchanged for services at
the estimated grant date fair value of the award. Stock options issued under the
Company's long-term incentive plans are granted with an exercise price equal to
no less than the market price of the Company's stock at the date of grant and
expire up to ten years from the date of grant. These options generally vest on
the grant date or over a one- year period.

The Company estimates the fair value of stock option grants using the
Black-Scholes option pricing model and the assumptions used in calculating the
fair value of stock-based awards represent management's best estimates and
involve inherent uncertainties and the application of management's judgment.

Expected Term – The expected term of options represents the period that the
Company's stock-based awards are expected to be outstanding based on the
simplified method, which is the half-life from vesting to the end of its
contractual term.

Expected Volatility – The Company computes stock price volatility over expected
terms based on its historical common stock trading prices.

Risk-Free Interest Rate – The Company bases the risk-free interest rate on the
implied yield available on U. S. Treasury zero-coupon issues with an equivalent
remaining term.

Expected Dividend – The Company has never declared or paid any cash dividends on
its common shares and does not plan to pay cash dividends in the foreseeable
future, and, therefore, uses an expected dividend yield of zero in its valuation
models.

Effective January 1, 2017, the Company elected to account for forfeited awards
as they occur, as permitted by Accounting Standards Update ("ASU") 2016-09.
Ultimately, the actual expenses recognized over the vesting period will be for
those shares that vested. Prior to making this election, the Company estimated a
forfeiture rate for awards at 0%, as the Company did not have a significant
history of forfeitures.












Loss per share


Basic net loss per share ("EPS") of common stock is computed by dividing net
loss by the weighted average number of shares of common stock outstanding during
the period. Diluted EPS reflects the potential dilution that could occur if
securities or other contracts to issue common stock were exercised or converted
into common stock or resulted in the issuance of common stock that then shared
in the earnings of the entity. The Company excludes its unvested restricted
shares and escrow shares from the net loss per share calculation. The escrow
shares are excluded due to their related contingencies, the inclusion of which
would result in anti-dilution.












38










Business Combinations


The Company applies the provisions of ASC 805 in the accounting for
acquisitions. ASC 805 requires us to recognize separately from goodwill the
assets acquired and the liabilities assumed at their acquisition date fair
values. Goodwill as of the acquisition date is measured as the excess of
consideration transferred over the net of the acquisition date fair values of
the assets acquired and the liabilities assumed. While we use our best estimates
and assumptions to accurately apply preliminary value to assets acquired and
liabilities assumed at the acquisition date as well as contingent consideration,
where applicable, these estimates are inherently uncertain and subject to
refinement. As a result, during the measurement period, which may be up to one
year from the acquisition date, we record adjustments to the assets and acquired
liabilities assumed with the corresponding offset to goodwill in the current
period, rather than a revision to a prior period. Upon the conclusion of the
measurement period or final determination of the values of the assets acquired
or liabilities assumed, whichever comes first, any subsequent adjustments are
recorded in our Consolidated Statements of Operations. Accounting for business
combinations requires management to make significant estimates and assumptions,
especially at the acquisition date, including estimates for intangible assets,
contractual obligations assumed, restructuring liabilities, pre-acquisition
contingencies, and contingent consideration, where applicable. Although we
believe the assumptions and estimates we have made have been reasonable and
appropriate, they are based in part on historical experience and information
obtained from management of the acquired companies and are inherently uncertain.
Critical estimates in valuing certain of the intangible assets we have acquired
include; future expected cash flows from product sales; customer contracts and
acquired technologies; expected costs to develop in-process research and
development into commercially viable products and estimated cash flows from the
projects when completed; and discount rates. Unanticipated events and
circumstances may occur that may affect the accuracy or validity of such
assumptions, estimates, or actual results.

Recently issued and adopted accounting pronouncements

The Company continually assesses any new accounting pronouncements to determine
their applicability. When it is determined that a new accounting pronouncement
affects the Company's financial reporting, the Company undertakes a review to
determine the consequences of the change to its financial statements and
believes that there are proper controls in place to ascertain that the Company's
financial statements properly reflect the change.

We have considered recently issued accounting pronouncements and do not believe
the adoption of such pronouncements will have a material impact on our
consolidated financial statements.

See Note 3 to our financial statements beginning on page F-1 of this Form 10-K
for a description of recent accounting pronouncements applicable to our
financial statements.

Off-Balance Sheet Arrangements

We do not have any off-balance sheet arrangements.

© Edgar Online, source Glimpses