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mars 11, 2020 Par bourse 0

Top 5 des stratégies d'investissement dans un marché volatil

Le S&P 500 vit jusqu'à 2 850. Fin janvier 2018, il avait atteint un plus haut de 2 872. Au cours des 17 mois qui se sont écoulés depuis, il a eu du mal à plusieurs reprises à atteindre de nouveaux plus bas. Mais il a également subi des plongées terrifiantes en cours de route. Est-il possible que le marché ne soit pas meilleur que la gamme prévue dans un avenir prévisible? Si tel est le cas, il faudra investir différemment.

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Depuis le début de 2009, lorsque le dernier krach boursier s'est terminé, jusqu'à la fin de 2017, le marché a produit de manière fiable des rendements à deux chiffres presque chaque année. Mais les dernières tendances peuvent suggérer que nous sommes maintenant sur un type de marché complètement différent, qui peut être moins coopératif.

«Investir peut être fructueux. Vous pouvez toujours ", dit-il Forbes Contributeur principal Rob Isbitts. «Cependant, la façon dont il a bénéficié au cours des 10 dernières années ne sera pas aussi efficace. Une approche différente et plus flexible sera nécessaire. »

Si vous ne l'avez pas déjà fait, il est peut-être temps d'envisager des moyens d'investir dans ce qui semble soudainement être un marché moins stable. Après tout, le temps de se préparer aux problèmes est avant qu'ils ne surviennent.

Voici cinq options potentielles.

1. Accumulez de l'argent

Un marché à gamme limitée n'est pas le moment de paniquer. Mais c'est peut-être le moment idéal pour réduire, surtout si vous êtes un investisseur indiciel. Il est vrai que le marché peut produire des rendements annuels d'environ 10%, mais ce n'est qu'une moyenne. Cela n'arrive pas chaque année, et il y a eu de nombreuses années où les marchés se sont inversés.

Il n'y a aucun moyen de savoir ce que l'avenir réserve aux actions, mais devenir plus prudent pourrait être la meilleure stratégie de toutes après la période précédente de la dernière décennie. Il n'est pas nécessaire de commencer à télécharger les stocks, ce qui peut vous coûter cher à long terme. Si vous avez déjà un stock important dans votre portefeuille, respectez-le. Mais redirigez les nouvelles contributions vers des équivalents de trésorerie.

Il y a deux raisons principales pour lever des fonds en période d'incertitude sur le marché:

  • Pour protéger au moins une partie de votre portefeuille contre les replis potentiels du marché, et
  • Pour lever des capitaux pour acheter des actions lorsque le marché baisse.

En conservant la majorité de vos positions boursières actuelles, vous bénéficierez d'une amélioration du marché. Mais en augmentant votre position de trésorerie, vous serez en excellente position pour augmenter votre stock si le marché baisse.

Il est vrai que les taux d'intérêt payés sur les soldes de trésorerie sont bas. Cela est vrai pour les comptes de courtage en espèces et les banques et coopératives de crédit locales. Mais il y a des banques en ligne qui paient des frais beaucoup plus élevés. Par exemple, Ally Bank et CIT Bank paient plus de 2% sur les comptes d'épargne de base. Cela peut ne pas correspondre aux rendements à deux chiffres possibles sur les actions, mais ce sera une décision intelligente si le marché en prend un coup.

Vous pouvez lier des comptes en ligne à votre compte de courtage et transférer des fonds lorsqu'une opportunité d'achat sur le marché se présente.

2. Actions à dividendes élevés

L'un des meilleurs endroits pour vous protéger dans un marché boursier volatil est celui des actions à dividendes élevés. Les dividendes eux-mêmes fournissent une sorte de coussin. Bien que le prix des actions sous-jacentes puisse baisser, vous gagnez toujours un revenu de dividende stable. Mais les revenus contribuent également à stabiliser le prix. Après tout, dans un marché où l'appréciation du capital est moins sûre, le revenu devient plus important. Les investisseurs sont naturellement attirés par la fiabilité des revenus de dividendes, qui peuvent servir à minimiser la baisse du cours des actions.

Un groupe d'actions qui méritent d'être étudiées sont appelées «aristocrates de dividendes». Selon le site Web Sure Dividend, les aristocrates de dividendes proviennent du S&P 500, doivent répondre à certaines exigences en matière de taille et de liquidité et avoir au moins 25 années consécutives d'augmentation du dividende. Il y a actuellement 57 actions cotées.

Ce ne sont pas seulement les dividendes élevés qui rendent ces actions aristocratiques. Il s'agit plutôt des nombreuses années d'augmentation consécutive des dividendes. L'augmentation régulière des dividendes est le résultat d'une augmentation constante du bénéfice net. C'est une indication claire de la force fondamentale de ces entreprises. Et cela se voit dans ses performances à long terme.

«Les actions à dividendes élevés sont un excellent moyen d'ajouter de la stabilité à tout portefeuille», explique Anthony Montenegro, fondateur de The Blackmont Group, une société de gestion de patrimoine en Californie du Sud. Le Monténégro ajoute: "Le revenu constant payé pour ces actions réduit l'impact de la volatilité des prix et peut contribuer à des bénéfices moyens plus élevés au fil du temps au sein d'un portefeuille bien diversifié qui comprend des sociétés à fort potentiel de croissance."

L'indice Dividend Aristocrats a généré des rendements totaux annualisés de 15,5% contre 14,3% pour le S&P 500 au cours des dix dernières années.

Certaines des sociétés incluses dans la liste des dividendes aristocrates incluent des noms bien connus tels que AbbVie, Abbott Labs, ADP, Aflac, Cardinal Health, Chevron, General Dynamics, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Lowe & # 39; s, McDonald & # 39; s , Pepsi, Procter & Gamble, Sysco, AT&T, Target, Walmart, Walgreens et Exxon.

3. Investissez dans des actions de valeur

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Historiquement, les actions de valeur ont été considérées comme l'un des moyens les plus efficaces d'investir sur le marché. Il s'agit d'une stratégie d'investissement suivie de près par Warren Buffett et qui a contribué à faire de lui l'une des personnes les plus riches du monde.

Le concept de base est d'identifier les actions qui représentent des aubaines. Cela est généralement dû au fait que ces entreprises sont désavantagées par le grand public investisseur. Ils sont considérés comme sous-évalués en fonction de certains paramètres qui peuvent inclure un ratio cours / bénéfice inférieur à leur norme de l'industrie, un ratio cours / livre inférieur à la moyenne ou un rendement de dividende supérieur à la moyenne.

Tout cela peut être le résultat d'un récent épisode de mauvaises nouvelles qui a déprimé la valeur des actions d'une entreprise. Par exemple, l'entreprise peut avoir été confrontée à une action réglementaire, à une action en justice majeure, à une attention négative des médias ou à une chaîne de revenus médiocres. Bien que l'événement à l'origine de la baisse du cours de l'action ait pu se produire, le prix ne s'est pas encore remis. Investir dans ces sociétés peut être l'un des meilleurs investissements à long terme car le titre est bon marché par rapport à ses concurrents.

Dans un marché où le S&P 500 ne peut plus fonctionner de manière aussi fiable, les investisseurs peuvent examiner de plus près les actions à valeur potentielle. Si c'est le cas, ces actions peuvent être un moyen de continuer à augmenter votre portefeuille, même si le marché général s'est stabilisé.

Mais ce résultat peut être moins que garanti. Un article récent dans Horloge de marché, Les actions de valeur se négocient à la plus forte décote de l'histoire, selon laquelle les actions de valeur en tant que groupe sont tombées en disgrâce après le krach boursier de 2008-2009. Les investisseurs ont tourné leur attention vers des sociétés technologiques perturbatrices, telles que les actions dites FAANG.

"Historiquement, les investisseurs qui ont participé aux sociétés Value et Small ont été récompensés par une prime de rendement", explique Tom Diem, CFP, conseiller financier de l'Indiana chez Diem Wealth Management. «Small Value a bien performé sur le long terme. Ajouter un peu de poids de portefeuille à ces classes d'actifs pourrait augmenter votre résultat net à l'avenir. Cela peut être accompli grâce à des fonds communs de placement et des gestionnaires d'actifs ayant une expérience éprouvée. Dans ces classes, on peut également trouver des fonds indiciels low-cost et des fonds structurés dans ces domaines."

Le marché boursier a une longue histoire bien documentée de changements dans les goûts des investisseurs. La focalisation laser sur les valeurs de croissance de haute technologie ne fonctionnera que tant qu'elle continuera de réussir. Si cela n'est plus évident, les investisseurs emporteront leur argent ailleurs. Revenir à une stratégie traditionnelle, comme investir dans des actions de valeur, pourrait être ailleurs.

4. Secteurs susceptibles de surperformer le marché

Pendant la majeure partie de la dernière décennie, les actions ont fait partie du S&P 500. Peu de secteurs, voire aucun, ont surperformé l'indice, ce qui a entraîné une concentration de fonds d'investisseurs dans cette catégorie d'actifs unique. Mais le fait que le S&P 500 ait fourni des rendements fiables ne signifie pas qu'il ne peut pas ou ne change pas le leadership du marché.

Des changements subtils dans les forces qui animent le marché peuvent créer une nouvelle dynamique. Et, en général, il est vrai que les marchés stables ou en baisse tendent à favoriser les actions ou les secteurs individuels. Cela est devenu une sorte d'art perdu ces dernières années, car les investisseurs ont été richement et régulièrement récompensés simplement en investissant dans le S&P 500.

Mais il peut y avoir des signes qu'il est sur le point de changer.

"Les investisseurs devraient s'attendre à des écarts de performance importants entre les secteurs S&P", dit-il. Forbes contribuable Oliver Pursche. «Les secteurs sensibles aux taux tels que les services publics, les biens de consommation de base, les services de communication et la finance surclasseront leurs homologues plus cycliques.

D'autres secteurs méritent d'être étudiés, notamment la santé et l'énergie. Les soins de santé ont tendance à bien fonctionner malgré la volatilité du marché boursier général. Pendant ce temps, l'énergie a le potentiel de surperformer le marché en raison de perturbations de l'approvisionnement international. Si la guerre des mots en cours entre les États-Unis et l'Iran éclate en une guerre chaude, les prix de l'énergie vont presque certainement augmenter.

Un autre secteur important est celui des marchés émergents étrangers. "La réalité est que les actions internationales, qu'il s'agisse de marchés émergents comme la Chine, l'Europe de l'Est ou l'Amérique latine (ou un marché étranger développé comme le Japon) sont largement sous-évaluées, tandis que les actions américaines sont précaires surévaluées", dit-il. Forbes contribuable James Berman. "En fait, les actions internationales sont sous-évaluées à peu près dans la même mesure que les actions américaines sont surévaluées."

Il est peut-être temps de commencer à charger des actions étrangères.

5. Fiducies de placement immobilier

Les deux principales catégories d'actifs de croissance sont les actions et l'immobilier. Selon la décennie, l'un ou l'autre a été le principal investissement de son temps. L'une des meilleures façons de se diversifier au-delà d'une allocation de croissance est d'investir dans l'immobilier. Malheureusement, posséder un immeuble de placement individuel nécessite beaucoup de capital et une participation pratique. C'est également une forme d'investissement très spécialisée.

Si vous souhaitez étendre votre portefeuille à l'immobilier, mais ne voulez pas les tracas de la propriété directe, vous avez le choix. Et très bon dans ce domaine.

Les fiducies de placement immobilier, ou FPI pour faire court, sont quelque chose comme des fonds communs de placement qui ont des portefeuilles immobiliers. Les investissements sont généralement effectués dans des immeubles commerciaux, tels que des immeubles de bureaux et des centres commerciaux, mais souvent également dans de grands complexes d'appartements. Bien qu'ils génèrent principalement des revenus de dividendes, ils peuvent également produire une appréciation du capital des propriétés sous-jacentes.

Les FPI ont produit des rendements au moins comparables au S&P 500. L'indice MSCI US REIT a produit des rendements annuels composés de 14,75% au cours des 10 dernières années (jusqu'au 6 juin). C'est presque un point de pourcentage de mieux que le rendement moyen sur 10 ans de 13,79% du S&P 500 au cours de la même période.

Mais l'idée de base d'investir dans des FPI n'est pas nécessairement de surperformer les actions, mais d'ajouter une diversification importante à votre portefeuille. L'immobilier commercial ne suit pas nécessairement les mêmes tendances cycliques que les actions. Les FPI peuvent continuer à produire des rendements élevés même lorsque le marché boursier se stabilise. C'est un moyen de garantir qu'au moins une partie de votre portefeuille continue de fournir des rendements sains, même si les bénéfices des actions deviennent médiocres.

L'un des principaux avantages des FPI est que vous pouvez les conserver dans un portefeuille type, avec des actions et des obligations. C'est un excellent moyen de diversifier la partie croissance de votre portefeuille.

conclusion

Le but de rechercher des moyens d'investir dans un marché moins stable n'est pas de conseiller d'apporter des modifications en gros à votre portefeuille actuel. Quoi qu'il en soit, le long terme favorise un investissement important sur le marché boursier général. Mais en même temps, le marché boursier est soumis à des vents contraires qui peuvent vous faire remettre en question votre stratégie d'origine.

Vous n'avez pas nécessairement besoin de changer cette stratégie, à moins bien sûr que votre portefeuille comprenne 100% des actions. Au lieu de cela, vous pouvez changer un peu votre direction et ajouter des allocations à d'autres actifs qui renforceront votre portefeuille à long terme. Et puisque l'investissement est une activité à long terme, cela n'a de sens.