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avril 4, 2020 Par bourse 0

Vous pouvez trouver une oasis d'argent lorsque les dividendes se transforment en désert

Les opportunités pour les gens de gagner un revenu précieux grâce à leurs économies et investissements diminuent de jour en jour.

Les temps difficiles, il n'y a pas deux façons de le faire, pour l'armée d'épargnants et d'investisseurs de ce pays, bien que rien ne soit aussi stressant que pour ceux qui sont sur la ligne de front du NHS.

Les banques et les entreprises de construction commencent maintenant à appliquer les deux dernières baisses du taux de base de la banque par le biais des taux d'intérêt sur les comptes d'épargne, ce qui aggrave encore ce qui était déjà une oreille d'épargne.

Séchage: les opportunités pour les gens de tirer un revenu précieux de leurs économies et de leurs investissements diminuent de jour en jour

Séchage: les opportunités pour les gens de tirer un revenu précieux de leurs économies et de leurs investissements diminuent de jour en jour

Bien sûr, les épargnants sont convaincus que la valeur monétaire de leur argent est protégée, mais l'intérêt annuel de 0,1% (si vous avez de la chance) n'aidera pas à payer beaucoup de factures. Et pour aggraver les choses, une inflation de 1,7% réduira la valeur "réelle" de l'épargne aussi farouchement qu'un lapin affamé dans une parcelle de chou.

Les revenus des actions et des fonds d'investissement ont été un sauveur financier pour beaucoup depuis que les faibles taux d'intérêt sont devenus la norme à la suite de la crise financière brutale de 2008.

Mais même cette source de revenus est désormais sérieusement menacée alors que les entreprises britanniques et les entreprises plus éloignées réagissent aux conséquences économiques du coronavirus en luttant contre les haches financières. Pour de nombreuses sociétés cotées en bourse, pas toutes, cela signifie préserver les liquidités en arrêtant le versement de dividendes aux actionnaires fidèles.

Jusqu'à présent cette année, quelque 150 sociétés cotées à la Bourse de Londres ont suspendu ou abandonné leurs dividendes, même si elles avaient précédemment informé les actionnaires que des paiements étaient en cours.

Ces derniers jours, le géant de l'immobilier Hammerson (coté sur le FTSE250) et le groupe publicitaire WPP (une composante du FTSE100) ont été parmi ceux qui ont abandonné les dividendes.

Et les banques, bien sûr, une fois de plus critiquées pour avoir profité au détriment des clients commerciaux, ont collectivement cédé à la pression des régulateurs et suspendu les paiements de dividendes pour 7,5 milliards de livres sterling. En apparence, la bonne décision, mais un coup douloureux pour les investisseurs de revenus, car les banques, y compris Barclays, HSBC, Lloyds et Royal Bank of Scotland, ont payé 1 £ sur 8 £ de dividendes sur le marché l'année dernière. des actions britanniques.

Ainsi, pour les investisseurs en quête de dividendes, la possibilité d'obtenir un revenu intéressant diminue et continuera de le faire, même si certaines entreprises se montreront plus résistantes que d'autres.

Les goûts de National Grid et peut-être d'autres fournisseurs de services publics (les Vodafones de ce monde): Actions respectueuses des revenus détenues par le gestionnaire de fonds Simon Edelsten de la société d'investissement Artemis.

Cependant, il reste une oasis d'opportunités de revenus pour les investisseurs qui sont à l'aise d'investir dans des fonds communs de placement cotés en bourse. Cela découle du fait que bon nombre des principales fiducies axées sur le revenu du pays ont suffisamment de réserves de revenu (réserves) pour résister à un environnement de dividendes hostile.

En utilisant ces réserves, ils ont le revenu de continuer à augmenter leurs dividendes pour les investisseurs, certainement cette année et dans certains cas également l'année prochaine.

Les analystes d'Investec viennent de terminer des calculs intrigants sur les 17 fonds d'investissement dont l'objectif est d'offrir une combinaison de retour sur capital et de revenus de la bourse britannique.

Ils sont collectivement connus sous le nom de «UK Stock Income Income Trusts», bien que vous ne les connaissiez pas nécessairement par certains de leurs noms: City of London, Law Debenture, Lowland et Merchants.

Alan Brierley et Ben Newell ont observé la résistance au revenu de ces fiducies dans un contexte de faibles dividendes au Royaume-Uni plc.

En supposant une baisse de 30% des dividendes britanniques cette année et une autre baisse de 30% l'année prochaine, les analystes ont identifié les fiducies de revenu du capital britanniques qui pourraient résister à une telle attaque sur leurs revenus tout en augmentant leur propres dividendes versés aux actionnaires de 3% cette année et de 3% l'année prochaine.

Les résultats sont présentés dans le tableau. En fait, la bonne nouvelle est que les 17 ont suffisamment de revenus pour augmenter leurs dividendes cette année de 3%. Huit ont alors suffisamment de réserves de revenu cachées pour augmenter à nouveau leurs dividendes l'année prochaine de trois pour cent supplémentaires, même si cela ramènerait leurs réserves à des niveaux «  dépensés ''.

Selon Investec, neuf fiducies n'auraient d'autre choix que de réduire les dividendes versés aux investisseurs. Les revenus que les huit trusts britanniques à l'épreuve des balles fournissent aux investisseurs sont dans la plupart des cas de l'ordre de 6% par an et sont généralement versés chaque trimestre.

En raison de ses importantes réserves de revenus, Investec parle de ces fiducies de placement en actions britanniques qui ont un & # 39; avantage critique & # 39; par rapport aux autres fonds de revenu non cotés en bourse: les fonds communs de placement et les sociétés d'investissement ouvertes. C'est une opinion partagée par David Malpas, associé fondateur du gestionnaire de patrimoine Vermeer Partners.

Il dit que ces fonds communs de placement riches en espèces valent le détour si vous êtes un investisseur à la recherche d'un revenu. Bien sûr, il n'y a aucune garantie en matière d'investissement.

Les cours des actions pourraient encore baisser au cours des prochains mois et l'érosion des dividendes britanniques plc pourrait être plus dévastatrice que les réductions de 30% de cette année et le prochain modèle d'analyse d'Investec.

La seule consolation que je puisse fournir provient des 14 fiducies de capitaux propres britanniques qui ont existé lors de la crise financière de 2008, 11 ont réussi à augmenter leurs dividendes alors que l'économie mondiale était en crise et deux les ont maintenues inchangées.

Rassurant, avec la mise en garde (naturellement) que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

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